![](/images/emp.gif)
Завод Sparrows Point и предприятия бывших компаний Wheeling Pittsburgh и WCI Steel совокупной мощностью 7,5 млн. тонн стальной продукции в год покупает инвестиционная компания Renco Group , работающая на рынке частных ценных бумаг и контролирующая ряд активов в оборонной, горнодобывающей и металлообрабатывающей отраслях США. Кроме того, в новую компанию RG Steel, которую основывает Renco, войдут по 50% акций коксохимического завода Mountain State Carbon и производителя оцинкованной стали Ohio Coatings. Таким образом, RG Steel станет четвертым по величине производителем плоского проката в США.
![](/images/emp.gif)
Сумма сделки, которую планируется закрыть в марте, составляет около 1,2 млрд. долларов и включает выплату 125 млн. долларов наличными и 100 млн. долларов векселем, а также покрытие долгов Severstal North America на сумму 317 млн. долларов и прочих обязательств российской компании в объеме около 650 млн. долларов. Таким образом, “Северстали” эта сделка принесет крупные убытки: в 2008 году, на пике подъема, все эти активы были приобретены российской корпорацией более чем за 2,4 млрд. долларов.
![](/images/emp.gif)
Продажа получила полное одобрение со стороны профсоюза United Steelworkers и местных властей. Руководство Severstal North America с самого начала не смогло найти общий язык с профсоюзом, представители которого неоднократно высказывали свое разочарование стилем управления, продемонстрированным российскими менеджерами. В последнее время большая часть выставленных на продажу мощностей вообще простаивала.
![](/images/emp.gif)
В собственности “Северстали” в США, помимо пакетов акций Mountain State Carbon и Ohio Coatings, останутся теперь два предприятия — бывший завод Rouge Steel по производству автолиста и построенный уже при ней завод в Коламбусе (бывший SeverCorr). В принципе эти активы входят в число наиболее современных и эффективных в металлургической промышленности США, так что “Северсталь”, продав менее рентабельные предприятия, улучшила свое финансовое положение.
![](/images/emp.gif)
Ранее СМИ сообщали, что российская компания собирается выставить на продажу и свое итальянское подразделение Lucchini, которое в прошлом году за символическую цену было передано в собственность лично генеральному директору “Северстали” Алексею Мордашову, однако на прошлой неделе “Северсталь” опровергла эти слухи. По словам Мордашова, в нынешней ситуации продать эту убыточную и отягощенную большими долгами компанию не реально.
![](/images/emp.gif)
В то же время таиландская компания G Steel, также находящаяся в сложном финансовом положении, похоже, смогла получить поддержку от мощного инвестора. Глобальная корпорация Arcelor Mittal согласилась приобрести 40% акций компании за 250 млн. долларов и предоставить ей кредитную линию на 500 млн. долларов, если руководство G Steel примет меры для сокращения задолженности. Наблюдатели, впрочем, считают эту сделку фактически делом решенным.
![](/images/emp.gif)
Компания G Steel является вторым по величине производителем стальной продукции в Таиланде. На своих двух прокатных заводах она может выпускать до 2,5 млн. тонн листовой стали в год. Как неоднократно заявляла Arcelor Mittal, корпорация заинтересована в проникновении на рынок Юго-Восточной Азии, где потребление проката растет высокими темпами.
![](/images/emp.gif)
Рынок на распутье
Мировой рынок стали завис в некоем промежуточном положении, из которого может быть два выхода: вверх, в сторону повышения цен во втором квартале, на котором настаивают меткомпании, или вниз — в сторону спада. В последнее время рост цен на стальную продукцию остановился в большинстве регионов, за исключением США, а производители вынуждены отступать из-за низкого спроса. Тем не менее, металлурги по-прежнему рассчитывают на продолжение роста котировок, необходимого им, чтобы компенсировать подорожание сырья.
![](/images/emp.gif)
В Восточной Азии спрос на стальную продукцию, вопреки ожиданиям, так и не пошел на подъем после новогодних праздников по китайскому календарю, завершившихся в середине февраля. Более того, некоторые вьетнамские компании в последнее время пытаются реэкспортировать по низким ценам горячекатаные рулоны, завезенные в страну еще в конце прошлого года. Китайские и корейские экспортеры плоского проката за последнюю неделю были вынуждены сбавить цены на 20-30 долларов за тонну. Горячекатаные рулоны, которые в марте должны были превысить отметку 800 долларов за тонну FOB, в действительности подешевели до 730-750 долларов за тонну FOB.
![](/images/emp.gif)
Впрочем, азиатские металлурги не отказались от своих планов повышения цен в апреле. Японские производители продолжают настаивать на увеличении внутренних котировок во втором квартале на 240-300 долларов за тонну, да и тайванские компании China Steel и Chung Hung Steel намерены прибавить порядка 80-170 долларов за тонну, надеясь на оживление спроса. По мнению аналитиков, решающее слово здесь должны сказать корейские производители во главе сPosco , которые пока не определились с ценами на второй квартал. Их нынешние внутренние котировки ниже, чем планируемые экспортные цены на японскую продукцию.
![](/images/emp.gif)
В Европе и на Ближнем Востоке производители, наоборот, поумерили разговоры о грядущем повышении цен. Спрос на стальную продукцию в этих регионах за последнее время значительно сократился. Европейские дистрибуторы, пополнив в начале года запасы, уходят с рынка, а в ближневосточных странах новых закупок нет из-за сложной политической обстановки. Украинские компании, тем не менее, не могут пожаловаться на отсутствие продаж. Их горячекатаные рулоны, предлагаемые по 730-770 долларов за тонну FOB и толстолистовая сталь по 780-800 долларов за тонну FOB существенно дешевле, чем у конкурентов, и поэтому пользуются спросом.
![](/images/emp.gif)
На ближневосточном рынке длинномерного проката покупательская активность сводится к незначительным закупкам стальной продукции компаниями из относительно спокойных стран — Саудовской Аравии, ОАЭ, Ливана. Большинство поставщиков из Турции и СНГ предпочитают отправлять свою продукцию на внутренний рынок, в Африку, Латинскую Америку, США, причем, цены уже две недели остаются относительно стабильными. Арматура турецкого производства котируется, в среднем, по 660 долларов за тонну FOB, украинского — 640-650 долларов за тонну FOB. При этом все поставщики ограничивают объем предложения, а ряд турецких компаний уменьшили объем выпуска на 20-30%.
![](/images/emp.gif)
Рынок постепенно свыкается с кризисом на Ближнем Востоке. Так, европейские компании, потерявшие большую часть покупателей в Северной Африке, тем не менее, объявили на март рост цен на длинномерный прокат на 15-20 евро за тонн. Официальное объяснение — некоторое подорожание металлолома во второй половине февраля. Новый средний уровень цен на арматуру в странах Южной Европы в итоге составляет около 520-530 евро за тонн EXW, а в Восточной достигает 560-570 евро за тонн EXW.
![](/images/emp.gif)
Маятник идет вниз
Цены на железную руду на спотовом рынке продолжают идти вниз. Китайские компании в условиях спада на национальном рынке стали отказываются приобретать дорогостоящее сырье или используют накопленные с начала года запасы. Стоимость 63,5%-ного индийского концентрата в итоге сократилась до около 185 долларов за тонну CIF и, по мнению аналитиков, в ближайшее время упадет до менее 180 долларов за тонну CFR.
![](/images/emp.gif)
Тем не менее, квартальные контракты, высчитываемые на основании спотовых индексов, должны резко подняться. По оценкам лондонского издания Metal Bulletin, во втором квартале цены CIF на австралийский и бразильский материал должны увеличиться примерно на 20%, а цены FOB — еще больше. Так, стоимость австралийской 62%-ной руды прибавит 24,5%, дойдя до 168,5 долларов за тонну FOB, а бразильская подорожает почти на треть — до более 156,5 долларов за тонну FOB.
![](/images/emp.gif)
Да и в целом специалисты не сомневаются в том, что спад на спотовом рынке железной руды вскоре сменится новым подъемом. В связи с расширением объемов поставок этой продукции в Китай, Корею и Японию на мировом рынке наблюдается дефицит. Ситуацию обострило и решение правительства Индии о введении 20%-ной экспортной пошлины на железную руду взамен прежних 5-15% (в то же время пошлина на окатыши, составлявшая 15%, обнулена). Во второй половине прошлого года экспорт железной руды из Индии уже сократился по сравнению с аналогичным периодом 2010 года более чем на 30%. По мнению экспертов, рост пошлины не позволит индийским компаниям восстановить прежний объем поставок, из-за чего в текущем году данный показатель может сократиться до 65-70 млн. тонн по сравнению с около 100 млн. тонн в 2009 году. Больше всего от этого пострадает Китай, приобретающий порядка 96% индийского железорудного экспорта.
![](/images/emp.gif)
Добыча железной руды в Австралии, по оценкам национального бюро минеральных и сельскохозяйственных ресурсов ABARE, в 2011 году составит только 425 млн. тонн — весьма незначительный рост по сравнению с прошлогодними 403 млн. тонн. Как считают в ABARE, широкомасштабный ввод в строй новых железорудных мощностей в Австралии начнется только после 2012 года, зато после этого экспорт будет быстро увеличиваться и к 2016 году приблизится к отметке 600 млн. тонн.
![](/images/emp.gif)
Виталий Шимкович