![](/images/emp.gif)
Позитивная динамика на рынке цветных металлов поддерживается благодаря китайскому спросу. Для полного оптимизма этого недостаточно, но уральские производители верят: такого ценопада, как год назад, уже не будет.
![](/images/emp.gif)
В начале ноября ОК «Русал» подписала с китайской государственной машиностроительной корпорацией Norinco контракт на поставку 1,68 млн тонн алюминия в течение 2010 - 2016 годов. По текущим ценам на Лондонской бирже металлов (1,9 тыс. долларов за тонну алюминия) стоимость законтрактованного объема достигает 3,2 млрд долларов. Поставки пойдут с сибирских заводов компании, расположенных в непосредственной близости к китайским потребителям. В Русале ожидают, что в структуре выручки компании доходы от продаж в КНР вырастут с 5% в этом году до 10% к 2015 году. «Заключение контракта с Norinco - важный шаг в реализации нашей стратегии расширения присутствия на этом быстрорастущем рынке. Мы уверены, что сегодняшние темпы урбанизации и индустриального развития позволят Китаю еще долго оставаться главной движущей силой, обеспечивающей динамичный рост спроса на алюминий, и намерены активно продолжать сотрудничество с нашими китайскими партнерами», - отметил директор по стратегии и корпоративному развитию Русала Артем Волынец. Уповать на Поднебесную приходится не только алюминщикам. По большому счету, от Китая сегодня зависит загрузка всей отечественной металлурги - и черной, и цветной. Внутреннее потребление цветных металлов, по прогнозу Минэкономразвития РФ, в 2009 году уменьшится на 30 - 40%, и до 2012 года улучшения не ожидается.
![](/images/emp.gif)
Котировки базовых цветных металлов на бирже, подогретые китайским спросом, растут, что внушает предприятиям оптимизм. Участники рынка уверены: самые низкие ценовые спады позади.
Надежда проснулась весной![](/images/emp.gif)
В целом ситуация в цветмете не так безнадежна, как это представлялось еще в начале года. По данным Минпромторга РФ, по итогам 9 месяцев текущего года к аналогичному периоду прошлого производство рафинированной меди составило 94,3%, алюминия - 91,2%, никеля - 94,6% (для сравнения: этот же показатель по стали - 75,2%, по стальным трубам - 74,3%). Первым начал оживать рынок меди: если еще в январе цена на металл колебалась на уровне себестоимости - 3 тыс. долларов за тонну, то к середине апреля она поднялась до 4,7 тыс. долларов. К октябрю стоимость меди дошла до годового максимума - почти 6,7 тыс. долларов.
![](/images/emp.gif)
Это благотворно сказалось на медниках. УГМК не планирует серьезного сокращения производства по итогам этого года. По словам генерального директора холдинга Андрея Козицына, Уралэлектромедь потеряет не более 10% от объемов прошлого года, выпустив порядка 340 тыс. тонн катодной меди.
![](/images/emp.gif)
Держится на плаву и Русская медная компания. Она даже нашла повод похвастаться: по итогам работы за 9 месяцев ЗАО «Карабашмедь» увеличило выпуск черновой меди на 22%. Успех металлурги связывают с грамотной антикризисной программой: оптимизацией работы предприятия, изменением графика поставок и экономией энергоресурсов. Впрочем, на показатели выплавки катодной меди на Кыштымском медеэлетролитном заводе (входит в РМК) это не повлияло: по данным журнала «Уральский рынок металлов», за первые три квартала объем производства сократился на 31%.
![](/images/emp.gif)
На загрузке медников отразился почти полугодовой дефицит на рынке лома. Поставщики вторсырья, привыкшие работать на высоком рынке, не смогли резко сбросить цены с началом кризиса. Сложилась абсурдная ситуация: в конце прошлого - начале этого года лом стоил вдвое дороже рафинированной меди, в то время как его переработка может быть рентабельна только в случае, если тонна лома примерно на тысячу долларов дешевле биржевой стоимости металла. К лету ситуация с ломами стабилизировалась, но упущенное уже не вернуть.
![](/images/emp.gif)
В части потребления поддержку меди оказал Китай и Южная Корея. Во-первых, за счет формирования госрезерва: в КНР - 1 млн тонн, в Корее - 300 тыс. тонн. Во-вторых, благодаря сохранению темпов потребления (в китайской промышленности, например, оценочно 5 млн тонн в этом году). Как рассказал Андрей Козицын, на внешний рынок идет примерно 60 - 65% произведенной холдингом рафинированной меди: «Мировое потребление составляет 15,5 - 16 млн тонн, из них порядка 30% приходится на Китай (вместе с госрезервом). На общемировом фоне наши объемы поставок в КНР не очень принципиальны. Основными экспортными направлениями остаются Европа (катодная медь) и Ближний Восток (катанка)». Позитивно на возможностях российских медников на мировом рынке сказалась отмена пошлин на катодную медь, принятая правительством РФ в начале этого года, отметил глава УГМК.
![](/images/emp.gif)
В то же время накопление резервов в КНР привело к снижению биржевых запасов меди, что благоприятно повлияло на ценовую конъюнктуру. Аналитики компании Sucden Financial считают, что средняя цена на медь в ближайшие несколько месяцев может вырасти до 7 тыс. долларов за тонну. Аналитики Danske Bank прогноз на четвертый квартал этого года оставили без изменений - 6,5 тыс. долларов, но на 2010-й повысили его с 6,4 до 6,9 тыс. долларов.
Затянули и выплыли![](/images/emp.gif)
С алюминием - сложнее. Цены на него поднимались в течение этого года, но не так динамично: с 1,5 до почти 2 тыс. долларов. В строительном и автомобильном секторах спрос резко упал, что вызвало быстрый рост биржевых запасов, достигших рекордных максимумов. В ближайший год рынку придется освобождаться от этих излишков, что существенно ограничит рост цен даже в условиях экономического оживления, считают в Danske Bank. По оценке компании JP Morgan Chase, на мировом рынке по итогам нынешнего года ожидается избыток первичного алюминия в объеме 1,593 млн тонн, в 2010 году он снизится до 677 тыс. тонн. Причина - закрытие части производственных мощностей.
![](/images/emp.gif)
На Уральском алюминиевом заводе (входит в Русал), где с начала года прекратили работу две устаревшие установки электролиза, результат 9 месяцев оказался ожидаем - минус 32%. На Богословском алюминиевом (Русал) спад менее критичен - 6,7%.
![](/images/emp.gif)
При этом вся производственная цепочка ориентирована на снижение себестоимости. Так, в добывающем секторе решается проблема энергоэффективности. Как рассказал главный энергетик Среднеуральского бокситового рудника (СУБР) Василий Молодцов, доля затрат на энергоресурсы в себестоимости 1 тонны добытой руды превышает 17% и продолжает расти за счет резкого повышения тарифов:
![](/images/emp.gif)
- С 2001 года тариф на электроэнергию вырос в среднем в 3,5 раза, на тепловую энергию - в 3,1 раза. Особенность горного производства, на СУБРе в частности, - большая доля потребления энергоресурсов на постоянные нужды, не зависящие от объемов добычи. В первую очередь, это расходы электроэнергии на водоотлив. Так, на подземный водоотлив приходилось 32% энергопотребления, на дренажные узлы - 25%. Потребление тепловой энергии на подогрев поступающего в шахты воздуха в холодное время года достигало 41%. По каждому направлению реализован комплекс мер. В частности, ввод автоматизированных систем контроля позволил снизить фактическое потребление электроэнергии с 580 млн кВт/час в 2001 году до 507 млн кВт/час, ожидаемых в 2009 году. При том что расчетное потребление электроэнергии, с учетом ввода новых энергопотребляющих установок и увеличения глубины добычи руды, должно было составить не менее 620 - 630 млн кВт/час.
![](/images/emp.gif)
В следующем году СУБР планирует еще ряд проектов, повышающих энергоэффективность: установку преобразователей частоты для шахтного комплекса подъемов, энергосберегающих ламп, строительство ЛЭП 6 кВ для перевода нагрузок дренажного узла на более высокие уровни напряжения, где тариф в два раза ниже.
![](/images/emp.gif)
Между тем в отрасли есть игроки, готовые приступить к более масштабным проектам модернизации. Они полагают, что кризис - самое удачное для этого время, так как мировые цены на металлургическое оборудование упали примерно на 30%. Так, Каменск-Уральский металлургический завод (КУМЗ, УК «Алюминиевые продукты») продвигает инвестиционный проект строительства прокатного комплекса.
![](/images/emp.gif)
Как сообщил управляющий директор предприятия Алексей Филиппов, проект получил одобрение в министерстве промышленности и торговли РФ, а также на предварительном заседании кредитного комитета ВЭБа. Проектная мощность комплекса - 166 тыс. тонн алюминиевого проката в год. Сумма инвестиций пока не разглашается. «При удачной реализации проекта КУМЗ может занять лидирующее место в России по производству алюминиевого полуфабриката», - надеется Филиппов.
![](/images/emp.gif)
В целом КУМЗ, ориентированный на запросы высокотехнологичных отраслей (авиа- и судостроения, нефтегазового комплекса, транспортного машиностроения), чувствует себя неплохо: к октябрю уровень его загрузки приблизился к докризисным показателям, доля прокатного направления (прокатный цех и цех термомеханической обработки листов и плит) составила не менее 55%. Среди заказчиков завода - Boeing, Bombardier, до конца года планируется завершить квалификацию изделий для Airbus и Goodrich.
В общей струе![](/images/emp.gif)
С марта-апреля цены на цинк и никель демонстрируют устойчивый рост. Но производители пока не дотягивают до прошлогодних показателей: Южуралникель за девять месяцев выпустил 11 тыс. тонн (против 14 тыс. тонн за тот же период прошлого года), а Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) сократил объемы на 29,6% до 83,2 тыс. тонн. Однако динамика третьего квартала у обоих предприятий положительна: плюс 5% и 15,5% ко второму кварталу соответственно. При этом у Южуралникеля чистая прибыль в третьем квартале в 4,5 раза превысила показатель предыдущего отчетного периода и составила 406,8 млн рублей.
![](/images/emp.gif)
Аналитики прогнозируют никелю светлое будущее: средняя стоимость тонны с немедленной поставкой в 2010 году составит 20,7 тыс. долларов за тонну, полагают в Societe Generale. Мировой спрос будет увеличиваться ежегодно на 9% до 2013 года вслед за ростом потребности со стороны Китая и укреплением спроса на нержавеющую сталь. В то же время поставки могут упасть ниже уровня потребления уже в следующем году, предупреждает аналитик SocGen Давид Уилсон: объем никеля на складах в этом году вырос на 55%.
![](/images/emp.gif)
Пожалуй, самым негативным последствием поворота ситуации на рынке никеля для производителей стала возможность возвращения с 2010 года экспортных пошлин (отменены в этом году): решение правительство пока не приняло.
![](/images/emp.gif)
Цинк, по мнению экспертов, тоже прошел ценовое дно, вернувшись к докризисному уровню. Международная группа по изучению свинца и цинка в следующем году ожидает восстановления спроса, причем он может превзойти предложение и превысить 12 млн тонн (мировое производство этого года - не более 11 млн тонн). Главным драйвером станет ежегодный прирост на 10 - 15% потребления металла в Китае.
![](/images/emp.gif)
Однако смотреть только в сторону Поднебесной рискованно: страна собирается сократить закупки меди и начать экспорт цинка и алюминия в последние месяцы 2009 года, утверждает аналитик Barclay's Гейл Берри. Это может ухудшить положение многих российских цветников. Но повторения провала четвертого квартала-2008 не ожидается: цены на основные металлы за год практически восстановились до предкризисных показателей и сдавать позиции не собираются.