Впервые в истории крупнейшие производители железной руды не сумели договориться о ценах со своим крупнейшим покупателем, оставшись без годовых контрактов на поставки сырья в Китай. Сейчас идет подготовка к переговорам на 2011 год, которые должны стартовать в октябре.![](/images/emp.gif)
Похоже, новые переговоры будут иметь не менее напряженный характер. Хотя на сей раз представлять китайскую сторону будет не Ассоциация производителей чугуна и стали (China Iron and Steel Association, CISA), а крупнейшая компания страны Baosteel, правительство намеревается внимательно контролировать ход переговоров. А после “чистки”, проведенной среди высшего руководства сталелитейной отрасли, вряд ли топ-менеджеры Baosteel решатся на какие-либо “полюбовные” соглашения с “большой тройкой” поставщиков сырья — Vale, Rio Tinto и BHP Billiton. Основная идея правительства, которую CISA так и не смогла реализовать — убедить производителей руды в том, что в торговле любым товаром любой крупный, а тем более — крупнейший покупатель, может твердо рассчитывать на скидку.
![](/images/emp.gif)
Сейчас китайские власти активно подталкивают отрасль к консолидации. Кроме того, можно ожидать значительного сокращения числа лицензий на импорт железорудного сырья — судя по недавним сообщениям, число импортеров сократится от ста — до восьмидесяти компаний. При этом новое падение цен на сталь в очередной раз выдавливает с рынка мелкие заводы, до недавнего времени активно закупавшие руду. Поэтому спрос на сырье снижается, китайский импорт резко сократился, и цены, в какой-то момент превысившие 100 долларов за тонну, в середине сентября вернулись к умеренным 65 долларам.
![](/images/emp.gif)
Внешние факторы тоже способствуют успеху китайских начинаний. Во-первых, восстановления западных рынков стальной продукции не стоит ожидать ранее 2011 года, а, возможно, оно начнется и позднее, поскольку сейчас производители возвращают в строй остановленные в прошлом году мощности и наращивают выпуск. Соответственно, спрос на руду в этих регионах сохранится на низком уровне. Во-вторых, в мировой железорудной отрасли постепенно меняется расстановка сил: по данным UNCTAD, в 2008 году рыночная доля “большой тройки” сократилась до 34%. Это произошло потому, что крупнейшие поставщики руды не смогли наращивать объемы производства в том же темпе, в котором увеличивался мировой выпуск (главным образом за счет быстрого расширения мелких производителей в Индии и Китае в 2005-2007 годах). Кроме того, сыграло свою роль и сокращение объемов производства в конце 2008 года.
![](/images/emp.gif)
Тем не менее, Vale, Rio Tinto и BHP Billiton по-прежнему контролируют более 70% морской торговли. При этом себестоимость добычи руды в Бразилии и Австралии значительно ниже, чем в Китае и Индии, а качество руды — выше. Поэтому в ближайшие годы рыночная позиция “большой тройки” останется незыблемой. Однако перемены — не за горами. В 2008 году в мире было введено в эксплуатацию 88 млн. тонн новых мощностей, а 2009-2011 годах планируется запуск еще 430 млн. тонн мощностей. По мнению экспертов UNCTAD, 172 млн. тонн из этого объема можно отнести к категории “наверняка”, еще 54 млн. тонн — к категории “вероятно”, а остальные 204 млн. тонн попадают в категорию “возможно”. Важно, что 73% проектов, отнесенных к первой категории, реализуются в Австралии, а остальные — почти поровну поделили между собой Южная Америка (6,9%) и Африка (7,5%).
![](/images/emp.gif)
Характерно, что значительная часть австралийских проектов реализуется при помощи китайских инвестиций. Китай активно занимается поиском альтернатив международными гигантам и помогает небольшим горнорудным компаниям реализовывать проекты, преимущественно — в Австралии, которая представляет наибольший интерес из-за высокого качества руды и короткого транспортного плеча. И хотя на долю “юниоров” пока приходится не более 30% мировых поставок, ситуация постепенно меняется. Поэтому не исключено, что после 2011 года Китаю станет проще договариваться с поставщиками. Тем более, что сталелитейные компании страны активно скупают сырьевые ресурсы по всему миру.
![](/images/emp.gif)
Важно также, что сейчас производители руды уже не выступают единым фронтом. Как сообщает Dow Jones, BHP Billiton продолжает отстраняться от ежегодного формирования цен: австралийская группа продвигает систему индексного ценообразования и надеется, что сумеет склонить к ней всех своих покупателей. Президент группы по маркетингу Том Скатт заявил на брифинге: “Рынки развиваются и эволюционируют, в секторе появляются новые компании, и как производители, так и покупатели уже начинают сознавать преимущества краткосрочного ценообразования”. По его словам, китайские потребители руды осведомлены, что BHP Billiton уходит от традиционной системы — в “их среде растет понимание механизма краткосрочного ценообразования”. Правда, Скатт считает, что переход к новой методике произойдет не сразу: “Рынки не могут измениться за год. Я ожидаю, что будет определенный переходный период”.
![](/images/emp.gif)
Тем временем, аналитики занялись прогнозами. Эксперты Goldman Sachs предсказывают, что между 2010 и 2011 годами контрактные цены повысятся на 10%. По их мнению, это будет связано с восстановлением мировой торговли и ростом спроса на руду в Китае. Фан Хайбо, аналитик Xinda Securities, считает, что если новые переговоры состоятся, то они отнюдь не будут проще только что бесславно завершившихся, поскольку параллельно с восстановлением мировой экономики спрос на руду в Европе, Японии и Южной Корее резко пойдет на подъем. В свою очередь, Ю Лянгуи, директор аналитического центра консалтингового агентства Mysteel, считает, что самым трудным в будущих переговорах окажется вопрос, начнет ли Китай продвигать свой “китайский механизм ценообразования” (речь идет о скидке крупному покупателю) и как именно он будет на нем настаивать. “Китайский механизм — это просто голая концепция, без четко очерченных рамок”, — отмечает эксперт. Кроме того, по мнению Ю, CISA не имеет достаточного уровня коммуникаций с международными конкурентами — японскими и корейскими производителями стали, потому “китайским переговорщикам трудно бороться в изоляции”.
![](/images/emp.gif)
С другой стороны, разговоры о восстановлении европейского спроса на руду могут оказаться преждевременными. Разумеется, все политики раздают бодрые интервью и утверждают, что рецессия осталась позади. Рецессия — возможно. Но как долго американский и европейский рынки будут возвращаться к докризисному уровню — сказать трудно. Возможно, даже Лакшми Миттал делает слишком оптимистичный прогноз, ожидая этого восстановления в 2011 году. Вероятнее всего, это произойдет не ранее 2012 года, а к тому времени уже многие австралийские проекты с китайскими инвестициями начнут выдавать продукцию.