![](/images/emp.gif)
Общий объем размещения акций Магнитогорского металлургического комбината (ММК) составит 1,12 млрд долл. после того, как в пятницу банки — организаторы первичного размещения бумаг компании ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley и Renaissance Securities выкупили 95,5% предназначенных для них акций компании. По мнению экспертов, андеррайтеры выкупили этот пакет в интересах портфельных инвесторов, которые верят в потенциал «Магнитки». При этом котировки GDR компании на LSE в конце прошлой недели лишь ненамного превысили цену размещения, состоявшегося месяц назад.
![](/images/emp.gif)
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — крупнейшее отечественное сталелитейное предприятие. Основные акционеры: Mintha Holding Ltd и Fulnek Enterprises Ltd (основной бенефициар — Виктор Рашников) — 76,65%, U.F.G.I.S. Structured Holdings Ltd (группа Deutsche Bank AG) — 7,37%, казначейские акции — 4,4%. Выручка по US GAAP в 2006 году — 6,42 млрд долл. (2005 год — 5,38 млрд долл.), чистая прибыль — около 1,43 млрд долл. (2005 год — 947 млн долл.).
![](/images/emp.gif)
В ходе первичного размещения ММК продал 1,04 млрд из 1,45 млрд акций допэмиссии (8,9% уставного капитала), выручив за них около 1 млрд долл. Размещение прошло ближе к нижней границе ценового диапазона, объявленного в пределах от 12,25 до 15 долл. за GDR (0,94—1,19 долл. за акцию). Рыночная стоимость компании по итогам размещения составила 11,22 млрд долл.
![](/images/emp.gif)
В прошлую пятницу стало известно о том, что андеррайтеры состоявшегося в конце апреля на Лондонской фондовой бирже (LSE) первичного размещения бумаг «Магнитки» выкупили 95,5% предложенных им в качестве опциона акций компании. Продающим акционером, как рассказала РБК daily пресс-секретарь ММК Елена Азовцева, выступила Mintha Holding, чьи акции продавались и в ходе размещения бумаг компании на LSE. Всего, по сообщению меткомпании, банки-организаторы выкупили в рамках опциона 125,8 млн акций ММК в виде GDR (1 GDR равняется 13 обыкновенным акциям) из предложенных 131,8 млн бумаг.
![](/images/emp.gif)
Выкуп производился по цене размещения акций на LSE, т.е. по 12,5 долл. за GDR (0,96 долл. за обыкновенную акцию). Таким образом, отмечается в сообщении «Магнитки», общий объем акций, проданных в ходе размещения (с учетом опциона для андеррайтеров) составил более 1,12 млрд долл. «Данный факт подтверждает интерес рынка к бумагам «Магнитки», — комментирует сделку Елена Азовцева. По ее словам, если бы на вторичном рынке не было интереса к акциям ММК, банки-организаторы не решились бы на столь масштабный выкуп бумаг. В ABN Amro, Morgan Stanley и Renaissance вчера данную сделку официально не комментировали. «Нам нечего добавить к тому, что сообщила сама компания», — отметил представитель Morgan Stanley.
![](/images/emp.gif)
При этом, как рассказал РБК daily источник, близкий к одному из банков-организаторов IPO «Магнитки», опцион был исполнен, поскольку рыночная цена бумаг на момент истечения срока выкупа была выше цены размещения. И действительно: в момент закрытия LSE в прошлую пятницу GDR ММК стоили 12,55 долл. (на 2,45% выше, чем по итогам торгов 24 мая). При этом резкий рост бумаги «Магнитки» демонстрировали лишь однажды: на следующий день после начала условных торгов их котировки достигли 12,8 долл. В течение всего последующего месяца цена GDR ММК колебалась на уровне около 12,5 долл.
![](/images/emp.gif)
По словам источника РБК daily, акции, выкупленные андеррайтерами, будут распределены между ABN Amro Rothschild, Morgan Stanley и Renaissance Securities равными долями. Также, отметил представитель инвестсообщества, 4,5% опциона было использовано банками во время стабилизационного периода, который завершился на прошлой неделе.
![](/images/emp.gif)
Как считают эксперты, такой значительный выкуп бумаг, предназначенных для инвестбанков, объясняется их покупкой в пользу крупного инвестора. «Это не стратег, это портфельный инвестор», — предполагает Вячеслав Жабин из ИК «Брокеркредитсервис». По итогам IPO российских меткомпаний опционом в полной мере воспользовался только UBS Limited, являвшийся организатором размещения бумаг «Мечела» на NYSE в 2004 году. Иное отношение к бумагам ММК объясняется, по его мнению, имеющимся, хоть и незначительным, потенциалом роста бумаг компании, а также большими инвестиционными планами «Магнитки».