Русская медная компания (РМК) объявила о планах провести IPO в третьем квартале 2011 г. Площадкой выбрана Лондонская биржа, организаторами — Deutsche Bank и Credit Suisse. Аналитики уверены, что в случае удачного размещения РМК сможет обойти Уральскую горно-металлургическую компанию (УГМК) в борьбе за перспективные месторождения.
Стать публичной РМК планировала еще в 2008 г., но помешал кризис. Тогда компания оценивалась на уровне $6 млрд. На этот раз РМК готовит к размещению 20-25% акций. Бизнес оценен в $3,6-4,8 млрд. По словам Виктора Немихина, директора филиала БК "Открытие" в Екатеринбурге, для текущего бизнеса РМК оценка выглядит скорее оптимистичной: "Однако если учитывать планы развития компании, то диапазон определен верно". Как сообщил Дмитрий Баранов, ведущий эксперт УК "Финам Менеджмент", при таких показателях компания может рассчитывать на привлечение $950-980 млн. Как уточняют аналитики, после размещения 25% акций РМК доли ее акционеров Игоря Алтушкина и Руслана Байсарова снизятся до 60,6 и 14,4% соответственно.
Выход на биржу нужен РМК, чтобы реализовать инвестпрограмму. Как сообщили в пресс-службе компании, программа довольно обширная: РМК строит рудники "Приорский" (Казахстан), "Чебачий" (Челябинская область) и "Весенний" (Оренбургская область). Общий объем инвестиций — $228 млн. Кроме того, на Южном Урале строятся два ГОКа (Михеевский и Томинский), и РМК договаривается о возведении еще одного горно-обогатительного комбината ($860 млн) с властями Дагестана. Плюс — вкладывается в модернизацию металлургического производства. Как говорит Виталий Калугин, независимый финансовый аналитик, при таких инвестпроектах IPO для РМК намного интереснее кредитов: "Это самые безопасные деньги".
По мнению г-на Баранова, на решение РМК повлияло также успешное размещение крупнейшего в мире трейдера сырьевых товаров Glencore: движение его акций сейчас соответствует динамике сырьевого сектора, где эксперты ожидают уверенный рост. Дмитрий Баранов: "РазмещениеGlencore покажет, вложения в какие сферы сейчас интересуют инвесторов. Если оно пройдет по верхней ценовой границе, значит, они готовы вкладываться во что угодно, если нет — интерес избирательный и направлен в сферу информационных технологий. В этом случае размещение РМК может пройти по нижней границе". Также на успешность размещения акций Русской медной компании может повлиять вброс денег в американскую экономику по программе ФРС США — Qe2. Если в третьем квартале 2011 г. ее не свернут, то РМК может рассчитывать на удачный исход IPO.
Как полагает г-н Калугин, спрос на акции Русской медной компании будет фантастическим в любом случае — РМК выбрала верное время, когда рынок находится на локальных максимумах. "Яндекс" на этом фоне разместился очень удачно. Для РМК сейчас главное успеть", — заключает эксперт.
Размещение РМК выведет соперничество трех крупнейших российских производителей меди — "Норильского никеля", УГМК и РМК — на новый уровень, считают аналитики. "Эти компании дерутся за остатки перспективных месторождений. Ситуация такова: кто быстрее найдет деньги и построит новые заводы, тот выиграет, — поясняет Виталий Калугин. — После IPO Русская медная компания будет соперничать с УГМК. И ее шансы на победу увеличатся".
В Уральской горно-металлургической компании "ДК" сообщили, что следовать примеру РМК и выходить на IPO холдинг не планирует. "Для этого даже предпосылок нет", — заявил Виктор Белимов, начальник управления по связям с общественностью УГМК. По его словам, компания в состоянии реализовывать инвестпрограмму (48 млрд руб. в 2011 г.) за счет собственных и заемных средств.
РМК метит в лидеры
300 тыс. т меди - планирует производить РМК к 2015 г.
10 предприятий - действуют в составе РМК
16% - достигает доля РМК в производстве меди в РФ
