Как сообщает агентство Bloomberg, китайская сталелитейная промышленность с миллиардным объемом производства движется к самой большой встряске за десятилетие, растут предположения, что Пекин прикажет закрыть заводы в ответ на замедление строительства внутри страны и волну протекционизма за рубежом.
На этой неделе на крупнейшем в мире рынке стали циркулируют предположения, что Пекин обязат сократить мощности на 50 миллионов тонн — возможно, уже на ключевом политическом собрании в столице на следующей неделе. Непроверенный скриншот, подразумевающий одобрение плана, стал вирусным среди наблюдателей за сталью в вездесущем китайском приложении для обмена сообщениями WeChat, что способствовало росту цен на сталь и производителей стали.
Трамп утверждал, что его всеобъемлющие 25%-ные пошлины на импорт стали были необходимы для защиты американской промышленности от избыточного предложения, подпитываемого Китаем в остальном мире. Южная Корея и Вьетнам — оба важнейших рынка — ввели пошлины на китайскую сталь, в то время как Индия обдумывает более жесткие меры, а Европейский союз пересматривает свои гарантии.
Крысиные бега
Сектор был в минусе большую часть 2024 года, с ростом долга до рекордных максимумов и рекордным количеством компаний, понесших убытки. Участков растущего спроса — включая производство, зеленую инфраструктуру и судостроение — недостаточно, чтобы компенсировать спад.
Все внимание теперь приковано к ежегодным законодательным заседаниям Всекитайского собрания народных представителей Китая на следующей неделе, чтобы увидеть, будут ли выпущены какие-либо указания для сталелитейной промышленности. Это последний год текущего пятилетнего плана Китая, и стране необходимо будет сократить мощность угольных доменных печей на 150 миллионов тонн, чтобы достичь своих климатических целей, согласно Центру исследований в области энергетики и чистого воздуха.
Citi заявил, что новые меры позволят справиться с «крысиными бегами» конкуренции в отрасли и смягчить надвигающиеся геополитические риски. Гиганты отрасли, включая China Baowu Steel Group Corp. и Ansteel Group Corp., выиграют от устранения более слабых конкурентов.
«Реформы предложения в Китае всегда были нацелены на более мелкие, менее эффективные компании», — сказала Сабрин Чоудхури, глава отдела сырьевых товаров в BMI. «Это также работает на консолидацию отрасли и выгоду для более крупных, более эффективных государственных предприятий», — сказала она.
Ассоциация производителей стали Вьетнама призвала в пятницу принять еще больше мер в отношении некоторых китайских стальных изделий. В то же время Южная Корея начала новое расследование в отношении китайских горячекатаных стальных изделий.
«Экспортная ситуация, с которой сталкивается сталелитейная промышленность Китая, станет более серьезной», — говорится в записке Китайского института планирования и исследований металлургической промышленности, который предоставляет рекомендации правительству. По его словам, в 2024 году против китайской стали было возбуждено более 30 новых торговых дел, что превышает общее количество дел за предыдущие четыре года.
Избыточные мощности являются проблемой для ряда отраслей китайской промышленности, включая новые сектора, такие как солнечные панели или аккумуляторы. Однако, в отличие от них, спрос на сталь в долгосрочной перспективе снижается, а сильная роль государственных производителей означает, что для закрытия предприятий может потребоваться вмешательство правительства.
