Согласно данным ГМК «Норильский никель», в течение января-июня текущего года производство первичного никеля в мире выросло на 5%, а спрос на 6%. По итогам 2024 года показатели, как ожидается, улучшатся на 3% и 5% соответственно.
«Цена на рынке никеля в I полугодии 2024 года после колебаний в 2022-2023 гг. вернулась на фундаментально обоснованные уровни; биржевые запасы растут — благодаря притоку на азиатские склады вновь зарегистрированной китайской продукции; несколько производителей дорогостоящего никеля свернули свою деятельность из-за растущих убытков, что, как ожидается, сбалансирует объёмы профицита металла.
..В I полугодии 2024 года спрос на первичный никель вырос на 6% год к году до 1,66 млн. тонн за счёт секторов: нержавеющей стали (+5% год к году), аккумуляторных батарей (+8%), спецстали (+10%) и сплавов (+9%). Производство первичного никеля выросло всего на 5% год к году до 1,73 млн. тонн, поскольку рост производства индонезийского чернового ферроникеля (ЧФН) (+10% год к году) и металлического никеля (+19% год к году) был компенсирован слабыми показателями производства китайского ЧФН (-21% год к году) и ферроникеля (-24% год к году), а также более низким, чем ожидалось, производством химических соединений никеля (+2% год к году) из-за снижения потребления никельсодержащих аккумуляторов в Китае. По нашим оценкам, в I полугодии рынок никеля был в профиците примерно в 75 тыс. тонн, в основном, представленным высокосортным никелем, произведённым в Китае. В результате биржевые запасы никеля за тот же период увеличились на 40 тыс. тонн, в основном, на азиатских складах, при этом некоторая часть этого излишка была поглощена внебиржевыми запасами.
Прогноз по рынку никеля: нейтральный в среднесрочной перспективе, но более позитивный в долгосрочной; мы ожидаем, что профицит рынка останется на уровне 100 тыс. тонн в 2024-2025 гг. Закрытие нескольких дорогостоящих никелевых производств, особенно в Австралии и Новой Каледонии, по нашей оценке, должно сбалансировать рынок и поддержать цену на металл.
Мы ожидаем, что спрос на первичный никель увеличится на 5% и 7% год к году в 2024 и 2025 соответственно — в основном, благодаря развитию производства нержавеющей стали в Китае и восстановлению экономики в Индонезии, а также продолжающемуся сильному росту потребления в других отраслях, не связанных с нержавеющей сталью (сплавы, суперсплавы и спецстали), ввиду устойчивой конъюнктуры в аэрокосмическом, нефтегазовом и военно-промышленном секторах.
Мы прогнозируем рост производства первичного никеля на 3% и 7% в 2024 и 2025 гг. соответственно, при этом рост будет сдерживаться замедлением выпуска индонезийского ЧФН и сокращением поставок в других странах.
По нашим оценкам, чуть более половины всех производителей никеля генерируют положительный денежный поток при текущей ценовой конъюнктуре. Поскольку более 400 тыс. тонн никелевых мощностей в настоящее время простаивают или находятся под угрозой закрытия, мы считаем, что текущий риск перебоев поставок всё ещё недооценен», - говорится в материалах горно-металлургической компании.
