Rambler's Top100
Сделать стартовой | Добавить в избранноеРегистрация | Заказать услугу | Забыли пароль?
МойМеталлопрокат.ру|Мой ХОТ|Мой спрос
ЛогинПароль
Ноябрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
30

Октябрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031
Яндекс цитирования

НЛМК прокатил Duferco, комбинат выкупит лишь часть активов СП сторон

21 апреля 2011, 09:28

Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) Владимира Лисина согласился выкупить у Duferco оставшиеся 50% в совместной Steel Invest & Finance при условии, что в сделку не войдут ее сталеплавильные мощности. В результате стоимость сделки может оказаться на 25% ниже первоначальной. Аналитики считают условия выгодными для НЛМК, ведь себестоимость производства стали в Европе выше, чем в России, где у комбината сосредоточены основные мощности. Но комбинату придется консолидировать около $1 млрд долга СП.
Сегодня в Бельгии должно быть подписано соглашение о разделе активов люксембургской Steel Invest & Finance (SIF) — совместного предприятия НЛМК и итальянской Duferco Group. По словам источника "Ъ", близкого к переговорам, НЛМК отойдут металлопрокатные и металлосервисные предприятия SIF, Duferco — сталелитейные и электроплавильные. Сумма сделки пока не раскрывается, она также будет названа сегодня.
SIF создана на паритетных началах в 2006 году. Duferco внесла в СП собственные активы, НЛМК — $805,5 млн. То есть вся компания была оценена в $1,6 млрд. Сегодня в SIF входят 100% или контрольные доли в 24 предприятиях (одно сталеплавильное, пять прокатных и семь сервисных центров) в Европе и США. Но партнерство с Duferco прибыли НЛМК так и не принесло.
В 2008 году НЛМК получил бессрочный опцион на приобретение у Duferco ее доли в СП, который вступил в силу 18 декабря 2010 года. Сумма сделки по условиям соглашения должна рассчитываться на основании формулы, которая использует изменение стоимости чистых активов SIF на дату исполнения опциона. Не вошедшие в сделку активы оцениваются примерно в четверть от первоначальной оценки SIF, говорит собеседник "Ъ". Без них справедливая оценка оставшейся доли СП может быть на уровне $600 млн. Комбинату также придется консолидировать на себя около $1 млрд внешнего долга SIF. Однако большая часть долга представляет собой финансирование оборотного капитала и приобретения полуфабрикатов.
1 млрд долларов долга придется консолидировать НЛМК в результате сделки с Duferco.
Отказ от сталелитейного производства логичен, отмечает аналитик Morgan Stanley Дмитрий Коломицин. В Европе делать сталь дороже, чем в России, где у НЛМК основные производственные мощности. К тому же компании нужно было оптимизировать затраты на вынужденную покупку, добавляет Марат Габитов из Unicredit. НЛМК — один из крупнейших экспортеров слябов, поэтому дополнительные прокатные мощности прибавят добавочной стоимости его продукции, отмечает господин Коломицин, кроме того, летом компания запускает новую домну на 3,5 млн тонн. Марат Габитов отмечает, что у компании самая низкая долговая нагрузка: по итогам 2010 года чистый долг к EBITDA — 0,62, приобретение изменит это соотношение всего до 0,8, исходя из прогноза по EBITDA на уровне $3 млрд.
Роман Асанкин

Коммерсантъ


Материалы по теме:
26/11/2020НЛМК развивает линейку высокопрочных марок стали
17/11/2020НЛМК заключил мировое соглашение с Минторгом США
11/11/2020НЛМК-Урал модернизирует сталеплавильное и прокатное производства
10/11/2020«НЛМК-Урал» расширит линейку металлопродукции
30/10/2020По проекту Гипроцветмета будет построен горно-обогатительный комбинат в Республике Тыва

Версия для печати: http://www.metalindex.ru/news/2011/04/21/news_30434.html?template=23
Российский Союз Поставщиков Металлопродукции  
© 2000-2020
Рейтинг@Mail.ru