На российских биржах могут появиться привилегированные акции «Мечела». Владелец бумаг, американский бизнесмен Джеймс Джастис, хочет продать здесь часть своего пакета. Аналитики полагают, что интерес инвесторов к акциям будет высоким, но на большой объем размещения продавцу рассчитывать не стоит.
Семья американского бизнесмена Джеймса Джастиса, владеющая привилегированными акциями «Мечела», планирует разместить часть своего пакета на российских биржах, сообщил в пятницу «Интерфакс». Источник в одном из банков—организаторов размещения (Morgan Stanley, «Ренессанс Капитал» и «ВТБ Капитал») подтвердил “Ъ”, что такая возможность обсуждается. Объем размещения станет понятен после публикации годовой финансовой отчетности «Мечела», которая запланирована на сегодня, добавил собеседник “Ъ”. По данным «Интерфакса», встречи инвесторов с менеджментом компании должны состояться 14 апреля. В «Мечеле» от комментариев отказались.
Джеймс Джастис стал акционером «Мечела» в 2008 году, когда продал ему свою угольную компанию Bluestone Coal. Всего за компанию «Мечел» отдал $436 млн и 83,3 млн своих привилегированных акций (15% от капитала). Еще 55,5 млн префов (10%) остались у дочерней компании «Мечела» Skyblock Limited. Стороны договорились разместить акции при возникновении благоприятных условий на рынке.
Сейчас у Джеймса Джастиса осталось примерно 56,7 млн привилегированных акций «Мечела». Его семья уже размещала бумаги в 2010 году на NYSE. В мае и декабре двумя пакетами было продано в целом 25,7 млн акций в виде АDR. Общая сумма сделки составила около $396 млн. Тогда же у «Мечела» закончился лимит на выпуск депозитарных расписок, и единственное место, где сейчас Джеймс Джастис может продать акции,— это Россия.
Если сделка состоится, это будет второе размещение привилегированных акций в российском металлургическом секторе, говорит Олег Петропавловский из БКС. Сейчас такие бумаги обращаются только у «Ижстали», которая также входит в «Мечел». «Но префы довольно популярный инструмент в России из-за гарантированной доходности, спрос на бумаги “Мечела” должен быть хорошим (компания начисляет дивиденды по привилегированным акциям в размере 20% от чистой прибыли.— “Ъ”)»,— отмечает аналитик. Например, по итогам 2010 года по привилегированным акциям «Мечел» может выплатить $35,2 млн (примерно $0,3 на акцию) из расчета прогноза чистой прибыли на уровне $705 млн. Доходность акций пока невысокая — около 1,4%. Например, у «Норильского никеля» доходность по итогам выплаты дивидендов за 2009 год была около 7%.
По вчерашним котировкам пакет семьи Джастис стоил около $1,3 млрд, но по такой оценке продать бумаги не получится, полагает Олег Петропавловский. Привилегированные акции обычно торгуются с 30-процентным дисконтом к цене обыкновенных, пояснил он. В мае бумаги самого «Мечела» размещались с дисконтом 37,5%, в декабре — 39,6%. Весь пакет бизнесмену продать сразу тоже не удастся, считает Ленар Хафизов из Prime Mark, объемы торгов «Мечела» в России невелики, вся ликвидность на NYSE. Аналитик полагает, что реально размер размещения может составить $300–400 млн.
