На российском рынке ж.р.с. в начале третьей декады марта цены на апрельские поставки окончательно не сформированы. Потребители и поставщики определили свои позиции и в настоящее время ведут переговоры.
В марте котировки окатышей в среднем составляют 4500-4700 руб./т (здесь и далее EXW, без НДС) против 4200-4580 руб./т в прошлом месяце, концентрата - 3500-3700 руб./т (3200-3400 руб./т), аглоруды - 1750-1850 руб./т (1600-1700 руб./т). В связи с тем, что отдельные контракты подписаны в декабре, и цены в них зафиксированы на I квартал, а часть договоров заключалась ежемесячно, и котировки в них перманентно росли с января, то и предложения на апрель также различны. Так, поставщики, отгружавшие в марте ж.р.с. по квартальным соглашениям, предлагают поднять цены до среднерыночного уровня. ГОКи, чье сырье поставляется по выросшим по сравнению с февралем котировкам, настаивают на сохранении текущего уровня. Для отдельных крупных потребителей на свободном рынке, закупающих ж.р.с. с апреля по контракту, цены в котором зависят от "китайского" индекса, окатыши подешевеют, по оценке М-К, на 6-7%.
Аргументы роста цен поставщиков выглядят вполне весомыми: в марте разница в котировках окатышей со среднерыночным уровнем составляет более 1000 руб./т, тогда как традиционно она не превышала 200 руб./т. Потребители понимают необходимость подорожания, однако настаивают на менее серьезном росте - на 500-600 руб./т.
Наиболее "горячие" переговоры предстоят рыночным игрокам, ежемесячно пересматривающим цены. В марте факторы, которые сыграли "за" рост цен в январе-марте, сейчас говорят в пользу снижения.
Так, с конца февраля котировки ж.р.с. на спотовом рынке Китая падали, в настоящее время наблюдаются предпосылки смены тренды, но рост в апреле будет плавным. Ситуация в сегментах товарного чугуна и конечной продукции остается в целом негативной, и в следующем месяце не ожидается сезонного ажиотажного спроса.
Потребительская активность на локальном рынке ж.р.с. во II квартале сохранится на уровне января-марта, на отдельных направлениях - будет снижаться. Фактически объемы поставок на внутренний рынок в I квартале так и не выросли. По данным М-К, Магнитогорский МК рассматривал возможность значительного увеличения закупок на российском рынке. Потенциальное укрепление спроса на свободном рынке сыграло свою роль в пользу поставщиков при установлении цен. Сейчас уже понятно, что метпредприятие в краткосрочной перспективе структуру закупок не изменит, также не будет и смещения баланса на свободном рынке в сторону дефицита. Более того, отдельные потребители в феврале и марте минимизировали или прекращали закупки отдельных видов сырья на свободном рынке, работая за счет складских остатков, а также увеличивая долю потребления ж.р.с. с аффилированных ГОКов.
В апреле часть потребителей будет вынуждена приступать к закупкам в связи с истощением запасов. Однако к значительному расширению емкости рынка это не приведет. Во-первых, по оценке М-К, самые уязвимые в данной ситуации - производители товарного чугуна (в связи с высоким текущим уровнем производственных затрат на фоне низких цен спроса на чугун) - в случае, если поставщики ж.р.с. не пойдут на уступки, будут закупать сырье только под текущее производство, а отдельные из них - предпочтут простои ДП. Во-вторых, потребители, частично обеспеченные собственным сырьем, планируют и в апреле работать на шихте, в которой доля ж.р.с. со свободного рынка минимальна.
Спрос европейских потребителей также значительно не вырастет, несмотря на ввод простаивающих доменных мощностей. В начале марта запустил ДП проектной мощностью 1,2 млн. тонн чугуна в год US Steel Kosice (Словакия), в середине текущего месяца - ArcelorMittal на заводе в г. Krakow (1,35 млн. тонн). В Европе также не ожидается улучшения на рынке конечной продукции, что будет удерживать металлургов от увеличения объемов производства чугуна.
В результате, российские потребители настаивают на снижении цен на ж.р.с. в апреле как минимум на 200-300 руб./т, оерируя аргументами, которые в январе-марте привели к росту котировок.
При этом поставщики обосновывают свою позицию ожиданиями подорожания ж.р.с. на спотовом рынке Китая, сохранением ограниченного предложения сырья в мире, а также ростом котировок в квартальных соглашениях крупнейших поставщиков. В апреле-июне рост цен на бразильскую железорудную мелочь Fe 65% Vale составит 17%, на австралийскую мелочь Fe 62% производства Rio Tinto - 25%. В связи с этим ожидается подорожание российского сырья при поставках европейским потребителям. Однако прирост будет не столь значительным, по оценке М-К, около 15%.
В сложившейся ситуации апрельские внутренние котировки во многом будут зависеть от согласованной политики потребителей. Однако велика вероятность того, что отдельные метпредприятия подтвердят сохранение цен или незначительное снижение. В этом случае остальным потребителям также не удастся добиться существенных уступок. При этом диапазон цен будет сужен: нижняя граница будет приближена к среднерыночному уровню, верхняя - понижена в связи с удешевлением ж.р.с. по контрактам, котировки в которых зависят от ценовых изменений на спотовом рынке Китая.
