Rambler's Top100
Сделать стартовой | Добавить в избранноеРегистрация | Заказать услугу | Забыли пароль?
МойМеталлопрокат.ру|Мой ХОТ|Мой спрос
ЛогинПароль
Сентябрь
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930

Август
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31
Яндекс цитирования

"Кокс" переносит IPO

07 февраля 2011, 09:27

Группа "Кокс" семьи Зубицких "из-за рыночной конъюнктуры" отложила IPO, запланированное на середину февраля в Лондоне. Компании не понравилась цена, предложенная инвесторами, которая была близка к нижней границе ценового диапазона. Рынку могла не понравиться структура "Кокса", перспективы роста и то, что большая часть денег должна была уйти акционерам, считают аналитики.
В пятницу, в день закрытия книги заявок в рамках размещения акций "Кокса" на LSE и ММВБ, компания объявила о переносе IPO. Официально причиной названа "сложившаяся рыночная конъюнктура". Когда "Кокс" планирует вернуться к размещению, компания не сообщает.
"Кокс" специализируется на производстве металлургического кокса, концентрата железной руды, является крупнейшим в мире экспортером чугуна. Группа входит в Промышленно-металлургический холдинг семьи Зубицких, 85,83% группы принадлежит Борису, Евгению и Андрею Зубицким (26,67, 32,05 и 27,11% соответственно). Выручка в 2009 году составила 27 млрд руб., EBITDA — 4,6 млрд руб.
"Кокс" планировал продать казначейские акции (7,9%) и бумаги основных акционеров (road show стартовало 24 января). С учетом реализации опциона на переподписку (15% — для организаторов сделки Citi, UBS и "ВТБ Капитала") free float компании должен был составить не менее 20%. В целом группа оценила себя в диапазоне $1,9-2,4 млрд и в $2,1-2,6 млрд после IPO. Таким образом, в случае успешного IPO группа могла заработать $150-190 млн, ее акционеры — $230-290 млн. Привлеченные от продажи казначейских акций средства "Кокс" планировал направить на финансирование инвестпрограммы и другие корпоративные цели. К 2017 году группа намерена увеличить производство коксующегося угля в четыре раза и на 52% — концентрата руды. Инвестиции в 2010-2019 годах оцениваются 46 млрд руб.
Несмотря на интерес инвесторов к акциям компании, их насторожила ситуация в Египте, где третью неделю не прекращаются массовые выступления против действующей власти, добавил источник "Ъ", знакомый с ходом IPO. Однако участники рынка сомневаются, что ситуация в Египте могла помешать IPO "Кокса", ведь именно прошлая неделя оказалась для мировых площадок наиболее благополучной за последнее время. На новостях о росте промышленного производства в Европе, США и Китае ведущие европейские фондовые индексы выросли на 1,1-2,3%.
Причем инвесторы сейчас предпочитают вкладываться в сырьевые товары (см. "Ъ" от 3 февраля), особенно российские. По статистике, в бумаги российских компаний иностранные инвесторы сейчас вкладываются довольно охотно — приток средств в фонды, инвестирующие в российские активы, продолжается четвертый месяц подряд (подробнее см. стр. 10). Другие российские компании, Nord Gold, ЧТПЗ и ГМС, планирующие IPO в феврале, от размещений не отказываются. Для сырьевых компаний сейчас самое удачное время для выхода на рынок, соглашается аналитик Альфа-банка Сергей Кривохижин. Наводнение в Австралии подтолкнуло цены на угль к увеличению до $360-380 за тонну (60% с начала года), и они продолжают расти.
Один из инвестбанкиров пояснил "Ъ", что рынок просто предложил "Коксу" цену, "с трудом" соответствующую нижней границе диапазона, что и заставило акционеров перенести IPO. Это неудивительно, считает Олег Петропавловский из БКС: по нижнему диапазону потенциал роста стоимости "Кокса" составляет 30%, тогда как по верхнему — всего 5%. Инвесторам могла не понравиться и не совсем привычная структура группы, добавляет Сергей Кривохижин, отсутствие перспектив роста в большинстве сегментов в ближайшие годы, а также то, что большая часть денег от IPO должна была уйти акционерам.

Коммерсантъ


Материалы по теме:
27/04/2020BHP переносит на более поздний срок модернизацию медного рудника в Чили
17/12/2019Алтай-Кокс освоил производство нового вида продукции
11/10/2019Китайская Chalco переносит запуск своего гвинейского проекта на 2020 г.

Версия для печати: http://www.metalindex.ru/news/2011/02/07/news_28456.html?template=23
Российский Союз Поставщиков Металлопродукции  
© 2000-2020
Рейтинг@Mail.ru