«Норильский никель», неоднократно заявлявший о готовности продать американскую Stillwater Mining, решил выйти из акционерного капитала компании, проведя ее SPO. Несмотря на то что на протяжении трех лет Stillwater работала в убыток, в накладе ГМК не останется. Благодаря росту цен на платину и палладий капитализация Stillwater увеличилась в 2010 году на 90%. Таким образом, на ее перепродаже ГМК может заработать до 0,5 млрд долл.
«Норникель» продает принадлежащие компании акции Stillwater Mining. Как сообщила сама американская компания, Norimet («дочка» «Норникеля», через которую ГМК владеет своей долей) в рамках вторичного предложения акций выставила на продажу 37 млн обыкновенных акций Stillwater, а также предоставила андеррайтерам опцион green-shoe на покупку дополнительно до 3,813 млн акций. Одновременно «Норникель» планирует продать до 7,84 млн акций Stillwater банку UBS. Кроме того, подразделение UBS Securities LLC получает от продающего акционера опцион на покупку еще 1,16 млн обыкновенных акций Stillwater Mining. Таким образом, «Норникель» может продать до 49,8 млн акций Stillwater, то есть всю долю в американском производителе. Если все указанные предложения будут успешно реализованы, доля Norimet Limited в Stillwater сократится менее чем до 10% или до нуля, если будут полностью исполнены опционы, говорится в сообщении Stillwater.
Букраннерами выступят Credit Suisse, JP Morgan, UBS и VTB Capital. Как говорится в сообщении «Норникеля», предложение акций должно быть завершено не позднее 7 декабря текущего года.
Гендиректор «Норильского никеля» Владимир Стржалковский заявил, что продажа доли в Stillwater «принесет существенную стоимость» для акционеров ГМК. «Сейчас крайне удачное время для продажи», — соглашается Дмитрий Смолин из «Уралсиба». По его оценкам, сделка может принести прибыль порядка 0,5 млрд долл. «Стоимость пакета, принадлежащего «Норникелю», оценивается в 800—900 млн долл.», — подчеркнул аналитик. А в июне 2003 года «Норникель» приобрел долю в Stillwater Mining в обмен примерно на 100 млн долл. деньгами и 877 тыс. унций палладия.
С покупкой Stillwater ГМК связывала планы по масштабной экспансии на рынок палладия. Однако сейчас у этого актива нет синергии с основным производством комбината, подчеркивает Дмитрий Смолин. Более того, последние три года Stillwater была убыточной и только по итогам этого года вышла в плюс: из-за роста цен на платину и палладий капитализация компании выросла на 90%, добавляет аналитик.
«Норникель» ранее уже сообщал, что рассматривает различные стратегические возможности в отношении Stillwater, в том числе и продажу пакета. Усложняло ситуацию еще и то, что «Норникель», являясь крупнейшим акционером американской компании, не имел достаточного контроля над деятельностью Stillwater: акционерное соглашение значительно ограничивало влияние «Норникеля» на деятельность компании. Более того, в августе американская компания объявила о покупке канадской Marathon PGM. Чтобы осуществить сделку, Stillwater объявила, что собирается сделать допэмиссию, в результате которой доля ГМК должна размыться менее чем до 50%.
