Крупнейший международный сырьевой трейдер Glencore International AG сделал еще один шаг к потенциальному IPO. Компания выпустила облигации на $2,2 млрд. При этом долговые бумаги могут быть конвертируемы в акции в случае IPO. Бонды размещаются под 5% годовых, срок погашения – 2014 год.
Покупателями бумаг выступили несколько частных и институциональных инвестиционных фондов. В их числе инвестиционная корпорация правительства Сингапура, китайский производитель меди Zijin Mining Group, фонды First Reserve и BlackRock. Организаторами сделки выступили Citigroup и Morgan Stanley.
Эксперты считают, что выпуск конвертируемых облигаций свидетельствует о готовящемся IPO. Косвенным подтверждением возможного появления акций компании на бирже может служить и публикация ее отчетности. Впервые Glencore обнародовала свои финансовые показатели в конце 2008 года. Пойти на этот шаг ее заставили кредиторы, которые начали беспокоиться из-за обвального снижения цен на сырье в конце прошлого года. Ранее Glencore в стремлении к публичности замечен не была: состав акционеров компании до сих пор неизвестен. Согласно уставу Glencore, ее акциями могут владеть только сотрудники, которые при увольнении должны продать их самой компании. По неофициальным данным, бенефициар компании – ее нынешний президент Айван Глазенберг.
По итогам первого полугодия текущего года чистая прибыль Glencore составила $1,12 млрд. Это на 57% ниже уровня 2008 года – $2,63 млрд. Выручка Glencore за отчетный период упала на 52,5%, до $45,24 млрд. Чистый долг компании составляет около $9,3 млрд.
При этом, несмотря на отрицательную динамику показателей, компания не намерена отказываться от приобретения активов. В начале декабря Glencore International сообщила о покупке 50,8% акций Chemoil Energy Сумма сделки составила $233 млн. "Сделка позволит компании получить доступ к складским мощностям в Сингапуре", – пояснил в интервью Reuters аналитик Matrix Research Филипп Соллес. По словам эксперта, Chemoil Energy Limited является крупнейшим в мире независимым поставщиком мазута для кораблей. Холдинг оказывает услуги по заправке топливом клиентов в портах по всему миру. Средства, привлеченные от продажи облигаций, скорее всего, будут направлены на продолжение экспансии. Агентство Bloomberg со ссылкой на мнение аналитика Barclays Сapital Нила Беддалла указывает, что средства понадобились трейдеру для реализации опциона на обратный выкуп угольных активов Prodeco в Колумбии.
По оценке аналитика ИК "Велес Капитал" Станислава Фоменко, в случае проведения IPO компания может быть оценена в "одну выручку" – около $45,24 млрд. "Основной бизнес Glencore сосредоточен в цветной металлургии, где соотношение капитализации и выручки в среднем по миру составляет около единицы", – указывает эксперт. По мнению аналитика АКБ "Пробизнесбанк" Ольги Митрофановой, компания предложит рынку пакет, не превышающий 15%. В текущей ситуации спрос на акции "новой" компании может быть ограниченным – инвесторы не всегда готовы нести высокие риски. "Сейчас выход на биржу рассматривается как способ привлечения средств для решения внутренних проблем, в данном случае – значительного долга", – резюмирует г-жа Митрофанова. Исходя из оценки компании на уровне $45,24 млрд, продажа 15% акций позволит Glencore привлечь около $6,7 млрд.
В России внушительные долги – более $16 млрд – заставили стать публичным алюминиевого гиганта "Русал". Компания уже получила разрешение на проведение размещения на Гонконгской фондовой бирже. 4 января стартует премаркетинг сделки, а уже 11 января – роуд-шоу. Российская компания предложит инвесторам порядка 10% новых акций и намерена привлечь таким образом $2-2,6 млрд. Вторичный листинг компания планирует провести в Париже на Euronext.
Glencore International AG была основана в 1974 году американским бизнесменом Марком Ричем и первоначально носила название Marc Rich & Co. В конце 1980-ых годов бизнесмен, проживающий в Швейцарии, был заочно осужден судом США за неуплату налогов и незаконную торговлю иранской нефть. В 1994 году Рич продал свои акции Marc Rich & Co. самой компании, а потом их у нее выкупили менеджеры. Тогда компания и получила имя Glencore.
Компания базируется в Швейцарии и является крупнейшим сырьевым трейдером в мире. Кроме того, Glencore обладает рядом добывающих активов: 34% акций Xstrata Plc, 10% акций UC Rusal, владеет несколькими месторождениями цинка в Перу и Казахстане, а также месторождениями угля в Южной Африке.
