Сегодня Fitch Ratings присвоило выпуску облигаций ОАО Северсталь на сумму 15 млрд. руб. финальный приоритетный необеспеченный рейтинг «B+»/Rating Watch «Негативный». Данный выпуск является частью новой облигационной программы компании на внутреннем рынке на 45 млрд. руб., которая имеет приоритетный необеспеченный рейтинг «B+».
Северсталь имеет следующие рейтинги:
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») в иностранной валюте «B+», Rating Watch «Негативный»
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте «B+», Rating Watch «Негативный»
Приоритетный необеспеченный рейтинг «B+», Rating Watch «Негативный», рейтинг возвратности активов «RR4»
Национальный долгосрочный рейтинг «A(rus)», Rating Watch «Негативный»
Краткосрочный РДЭ «B».
Рейтинг возвратности активов по выпуску облигаций находится на уровне «RR4».
Присвоенный рейтинг отражает рассмотрение Fitch окончательной документации, которая соответствует информации, полученной агентством ранее. Проспект эмиссии облигаций не содержит финансовых или иных ковенантов. Облигации представляют собой приоритетные необеспеченные обязательства Северстали, имеют купонную ставку в 14% и срок погашения в сентябре 2012 г. При этом по облигациям предусмотрена возможность предъявления их инвесторами к досрочному погашению в сентябре 2011 г., что сокращает фактический срок до погашения данного инструмента до двух лет. Облигации на сумму 15 млрд. руб., выпущенные 22 сентября 2009 г., являются частью облигационной программы компании на внутреннем рынке на 45 млрд. руб. из пяти траншей. Северсталь планирует использовать чистые поступления по облигациям для рефинансирования существующего долга и на общекорпоративные цели.
Fitch расценивает текущую позицию ликвидности Северстали как адекватную. На конец 2 кв. 2009 г. Северсталь имела денежные средства и краткосрочные депозиты в размере 2,6 млрд. долл., а также неиспользованные безотзывные кредитные линии в 782 млн. долл. относительно общей задолженности в 7,5 млрд. долл., сроки погашения по 1,6 млрд. долл. из которых наступают в 3 кв. 2009 г.-2 кв. 2010 г.
Статус Rating Watch «Негативный» по рейтингам Северстали продолжает отражать неопределенность относительно результатов переговоров с кредиторами в отношении потенциальных нарушений ковенантов по различным обязательствам. Fitch ожидает исключить рейтинги из списка Rating Watch «Негативный» к январю 2010 г. При принятии решения об исключении рейтингов из списка Rating Watch «Негативный» агентство будет оценивать успешность заявленных менеджментом компании мер, направленных на снижение финансовых и операционных рисков, включая проведение переговоров о получении разрешения на несоблюдение ковенантов, а также будет учитывать ожидаемое развитие ситуации на ключевых рынках Северстали.
