Вчера "Северсталь" подвела итоги выкупа акций канадской золотодобывающей компании High River Gold (HRG) в ходе объявленной ранее оферты. Аффилированная с ОАО "Северсталь" Lybica Holding B.V. смогла увеличить долю в HRG всего на 4,4% — до 61,7%, заплатив за каждую акцию канадской компании 0,305 канадского доллара или 8,67 млн канадских долларов ($7,9 млн) за весь пакет.
Основные активы HRG включают месторождения золота Зун-Холба и Ирокинда в Бурятии; Березитовый рудник в Амурской области; Тапарко-Бурум в Буркина-Фасо; два геологоразведочных проекта — Bissa в Буркина-Фасо и 50% месторождения серебра Прогноз в Якутии, а также лицензию на освоение Сергачинской площади в Амурской области. В 2008 финансовом году High River получила убыток 57,4 млн канадских долларов. Производство золота за год увеличилось на 40,3%.
Вице-президент HRG Дэн Хрушевски пояснил "Ъ", что были акционеры, которые отказались продать свои акции, потому что сочли цену предложения слишком низкой. Ранее держатели 17% акций HRG, в том числе Sprott Inc., Firebird Asset Management и Specialized Asset Management, направили руководству компании коллективное письмо, в котором оценили минимальную справедливую цену выкупа в 1 канадский доллар. "Северсталь" предлагала акционерам всего 0,305 канадского доллара за акцию или $76,7 млн за весь пакет (предложение было повышено с 0,22 канадского доллара за акцию в июле), что на 7% превышало текущие котировки компании и на 90% — майские.
Тем не менее финансовый директор ОАО "Северсталь" Алексей Куличенко выразил удовлетворение доведением доли владения в HRG до 61,7%. "Мы намерены продолжать управлять компанией High River как своим бизнес-подразделением",— подчеркнул он. Теоретически у "Северстали" есть несколько вариантов дальнейшего поведения: объявить новую оферту с более высокой ценой предложения, предложить HRG провести частное размещение акций и за счет выкупа допэмиссии увеличить свой пакет или в самом крайнем случае воспользоваться дефолтом по долгам HRG перед "Северсталью" в размере $27 млн (общий долг HRG составляет сейчас $103,9 млн).
Аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева считает, что "Северсталь", которая и так имеет операционный контроль над компанией, не заинтересована выкупать акции HRG у миноритариев любой ценой. Но аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов полагает, что для реструктуризации долга HRG "Северстали" необходимо получить максимальный контроль. ""Северсталь" имеет на балансе свыше $2,5 млрд наличных средств, поэтому вполне может увеличить долю в HRG и реструктурировать долговую нагрузку",— добавляет эксперт. Вчера акции HRG на Торонтской фондовой бирже на момент сдачи номера показывали рост на 11,11% (до 0,35 канадского доллара за акцию), достигнув максимума с октября прошлого года. Оба аналитика объясняют это тем, что акционеры ждут объявления новой оферты по более высокой цене.
