26 июня Fitch Ratings изменило с «Негативного» на «Позитивный» статус Rating Watch по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента («РДЭ») и приоритетному необеспеченному рейтингу «CC» компании KazakhGold Group Limited («KazakhGold»). Рейтинг возвратности активов по приоритетному необеспеченному долгу – «RR4».
Данное рейтинговое действие следует за объявлением компанией Полюс Золото 12 июня 2009 г. о твердом намерении сделать предложение о приобретении 50,1-процентной доли в KazakhGold с оплатой денежными средствами и акциями при общей сумме сделки приблизительно в 265 млн. долл., а также за недавней встречей с руководством KazakhGold для обсуждения корпоративной и операционной стратегии на ближайшую перспективу. Хотя окончательные условия документа о предложении пока не были раскрыты, и нельзя с определенностью сказать, будет ли оно успешно реализовано, Fitch рассматривает объявление о твердом намерении сделать предложение о приобретении как важный шаг в сторону разрешения операционных и финансовых сложностей KazakhGold.
Fitch ожидает, что Полюс Золото опубликует документ о предложении к 10 июля 2009 г. У акционеров KazakhGold затем будет 21 день, чтобы принять или отвергнуть предложение. Поэтому агентство планирует исключить рейтинги компании из списка Rating Watch к началу августа. Fitch подчеркивает, что значительно более крупный бизнес и более сильный баланс Полюс Золота способны увеличить кредитоспособность KazakhGold, что может привести к повышению рейтингов KazakhGold на несколько уровней (см. сообщение от 18 декабря 2008 г. на сайте www.fitchresearch.com и русскоязычную версию сообщения на сайте www.fitchratings.ru). В 2008 г. выручка и EBITDA Полюс Золота составили соответственно 1,1 млрд. долл. и 347 млн. долл., а чистая денежная позиция была равна 399 млн. долл.
Изменение статуса Rating Watch по рейтингам KazakhGold сбалансировано учитывает положительное воздействие от возможного приобретения и остающиеся факторы неопределенности, связанные с потенциальными окончательными условиями по сделке и результирующим влиянием на держателей облигаций. Fitch также отмечает, что прозрачность KazakhGold остается фактором обеспокоенности.
