 Бюро экономических исследований в области сельского хозяйства, недропользования и энергетики при Правительстве Австралии (ABARE) опубликовало на этой неделе свой новый прогноз по состоянию мирового рынка меди и ценам на нее в 2009-2010 гг. Согласно прогнозам экспертов этой организации, средняя цена на медь в 2009 и 2010 гг должна составить 4416 USD/т и 5488 USD/т соответственно. Мировое производство рафинированной меди снизится в 2009 г на 2,47% до 18,018 млн т, однако потребление сократится еще более резко - на 4,42% до 17,235 млн т. Таким образом, в этом году на рынке "красного металла" образуется избыток в размере 783000 т (!). Уровень коммерческих запасов подскочит к концу 2009 г на 96,9% (по сравнению с концом 2008 г) до 1,591 млн т. Выраженные в эквивалентном периоде потребления, запасы увеличатся на 109% до 4,8 недель. В 2010 г мировое производство рафинированной меди должно вырасти на 2,3% до 18,435 млн т, а спрос на нее повысится на 6,7% до 18,382 млн т. Таким образом избыток составит лишь 53000 т, и именно это в значительной мере обусловит восстановление цен на этот металл. Запасы на конец 2010 г прогнозируются на уровне 1,643 млн т. Выраженные в эквивалентном периоде потребления, запасы снизятся на 4,17% до 4,6 недель. Добыча меди (видимо, производство в виде концентратов и металла, полученного по технологии SX-EW - прим. ред.) должна вырасти в 2009 и 2010 гг на 0,75% и 3% до 15,672 млн т и 16,148 млн т соответственно.
Что касается только австралийского рынка меди, то здесь производство рафинированного металла должно вырасти в 2009 г (здесь и далее применительно к Австралии указывается только фин. год, который заканчивается 30 июня) на 11,3% до 494000 т. Однако в 2010 г данный показатель сократится на 5,5% до 467000 т. Добыча меди в Австралии должна вырасти в 2009 и 2010 гг на 4,4% и 12,9% до 901000 т и 1,017 млн т соответственно. Экспорт рафинированной меди из Австралии в 2009 и 2010 гг прогнозируется на уровне 351000 т (+18,6%) и 307000 т (-12,5%) соответственно. Экспорт медных руд и концентратов должен вырасти в 2009 и 2010 гг на 4,96% и 14,7% до 1,778 млн т и 2,039 млн т соответственно.
В своих комментариях к прогнозу, специалисты ABARE отмечают, что почти 90-процентный рост цен на медь с декабря 2008 г был обусловлен резким увеличением спроса со стороны Китая и закрытием ряда добывающих предприятий в конце 2008 г. За первые 5 месяцев 2009 г Китай увеличил импорт рафинированной меди на 130% (здесь и далее все изменения отнесены к соотв. периоду предыдущего года, если иное не указано явно) до 1,4 млн т, и это не могло не оказать поддержки рынку этого металла. ABARE признает, что не последнюю роль в этой "медной вакханалии" сыграли мощные интервенции со стороны Пекина в лице SRB (Гос. бюро управления стратегическими запасами КНР), но также указывает на такие позитивные факторы, как нехватка предложения на рынке медного лома, пресловутый пакет мер на сумму ~600 млрд USD, выделенный Пекином на восстановление экономического развития КНР, а также значительная арбитражная разница между Шанхайской биржей и ЛБМ (последний фактор, по мнению обозревателей МеталлИндекс.Ру, сам по себе не является первопричиной, а носит, скорее вторичный характер). Согласно оценкам ABARE, потребление меди в Поднебесной должно вырасти в 2009 г на 15% до 6 млн т благодаря сохраняющейся высокой активности в строительном секторе, а также продолжению накапливания стратегических запасов SRB (интересно, что далеко не все аналитики столь уверены, в отличие от ABARE, что SRB будет продолжать закупки меди в течение всего года - прим. ред.). Снижение объема рынка медного лома также продолжит стимулировать спрос на медь в КНР. И все же аналитики сохраняют осторожность в своих прогнозах на этот год, указывая на то, что многое будет зависеть от динамики китайского импорта во втором полугодии. Падения цен относительно 2008 г (порядка 37%) все равно избежать не удастся вследствие значительно падения мирового спроса на медь и роста коммерческих запасов. Тем не менее, в 2010 г будет наблюдаться восстановление цен благодаря росту спроса на медь и сокращению коммерческих запасов. В Китае потребление меди продолжит нарастать быстрыми темпами в 2010 г благодаря процессам урбанизации, которые стимулируют развитие инфраструктуры, например строительство зданий, линий электропередачи и пр. В настоящее время значительное количество мощностей по производству меди простаивает, однако их расконсервирование может быть проведено достаточно быстро в случае стабильно высоких цен на этот металл. Слишком быстрый ввод в строй мощностей может оказать давление на цены.
ABARE также отмечает, что значительное падение спроса в этом году во многом обеспечено снижением потребления меди в развитых странах. Во всем мире за исключением Китая спрос на медь должен упасть в 2009 г на 12% до 11,3 млн т. В странах ОЭСР спрос на медь упал в 2009 г на 12% до 7,7 млн т, однако даже здесь спрос восстановится в 2010 г до 8 млн т. В 2009 г наиболее сильное снижение спроса на медь продемонстрировали такие страны ОЭСР, как Франция, Германия, Южн. Корея, Канада и США. В Штатах, по прогнозам ABARE, спрос на медь в этом году должен просесть на 12%, и это является прямым следствием того "клинча", в котором оказался рынок жилищного строительства в этой стране. Тем не менее, даже в крупнейшей экономике мира - США - спрос на медь должен продемонстрировать в 2010 г положительный рост на уровне 3% до 1,8 млн т. В 2010 г, как уже упоминалось, во всем мире будет наблюдаться восстановление спроса благодаря улучшению общеэкономической ситуации. ABARE в своих прогнозах во многом исходит из предположения о том, что в 2010 г мировая экономика выйдет из состояния рецессии.
Что касается мировой добычи меди, то рост этого показателя в этом году объясняется расширением мощностей в Африке, Индонезии и Австралии. В Африке, по прогнозам ABARE, добыча меди должна вырасти в этом году на 18% до 1,2 млн т благодаря запуску предприятия Lumwana компании Equinox Minerals (мощностью 170000 т) в Замбии, а также проекта Tenke-Fungurume (110000 т/год) в ДРК в 1 кв. 2009 г. Производство на индонезийском ГОКе Grasberg компании Freeport должно вырасти в 2009 и 2010 гг примерно на 100000 т благодаря улучшению сортности добываемых руд. В Чили добыча меди немного снизится в этом году до 5,2 млн т, чему поспособствовали проблемы с оборудованием на ГОКе Escondida, полностью компенсировав положительный эффект от расширения производства на подразделении Norte Division компании Codelco. В 2010 г рост добычи будет обеспечен за счет ввода в строй ряда новых проектов, наиболее крупными из которых являются: чилийская El Teniente (100000 т/год) компании Xstrata, Konkola Deep в Замбии (150000 т/год). Кроме того, как уже упоминалось, дополнительные резервы будут задействованы благодаря расконсервирования простаивающих мощностей, остановленных в конце 2008 г на фоне падения цен на медь.
Падение производства рафинированной меди в 2009 г будет связано с сокращением производства по технологии SX-EW, а также сокращением вторпроизводства. В Китае производство меди останется примерно на уровне прошлого года, составив около 3,8 млн т. Тем не менее, Китай сохранит за собой статус крупнейшего в мире производителя меди. В ЕС и в большинстве развитых стран производство рафинированной меди также останется примерно на уровне 2008 г. Рафинировочные заводы продолжают испытывать давление из-за низких TC/RC (премия за переработку концентрата и рафинирование металла). Падение цен на серную кислоту также явилось негативным фактором в этом смысле. В 2009 г наибольший прирост рафинировочных мощностей будет наблюдаться в Африке, где состоялся пуск проекта Tenke Fungurume. Рост производства рафинированной меди в 2010 г будет достигнут за счет расконсервирования мощностей, работающих по технологии SX-EW, а также за счет увеличения объемов вторпроизводства (из лома).
В Австралии рост добычи меди в этом году во многом обусловлен за счет увеличения производства на предприятии Olympic Dam компании BHP Billiton - этот фактор с лихвой компенсировал негативный эффект от закрытия ряда рудников в конце 2008 г, включая Compass Resources Browns Oxide (10000 т/год по технологии SX-EW), Eloise компании Barminco (16000 т/год), Leichhardt (9000 т/год) компании Matrix Metals и Lady Annie (20000 т/год по технологии SX-EW). Производство рафинированного металла в Австралии также выросло в 2009 г благодаря увеличению выпуска на предприятии Townsville Copper Refinery в первом фин. полугодии, т.е. до того, как оно было остановлено. В 2010 г добыча меди в Австралии должна вырасти на 13% благодаря новому предприятию Prominent Hill компании Oz Minerals, а также руднику Boddington компании Newmont. Тем не менее, производство рафинированной меди, по прогнозам ABARE, снизится в Австралии в 2010 г из-за закрытия значительного объема мощностей, работающих по технологии SX-EW в 2008 г.
|
|
