Долгие раздумья над первой зарубежной покупкой сыграли на руку «Полюс Золото». Осенью прошлого года российская компания сделала предложение по покупке контрольного пакета акций KazakhGold, оценив ее почти в 750 млн долл. Но со сделкой спешить не стали. Теперь же «Полюс» может получить 50,1% акций казахского золотодобытчика, заплатив всего лишь около 100 млн долл. и 0,9% собственных бумаг.
В декабре 2008 года оценка стоимости контрольного пакета KazakhGold была снижена почти вдвое, менее чем до 430 млн долл. Дела KazakhGold шли все хуже, несмотря на рекордные цены на золото. С 1 мая KazakhGold приостановила торговлю акциями на LSE по собственной инициативе. К тому времени «Полюс Золото» отозвала свое предложение для пересмотра.
Как сообщили вчера «Полюс» и KazakhGold, сторонами согласованы новые условия оферты на покупку акций последней. Предложение выставлено «внучкой» «Полюс Золото» — компанией Jenington. В результате возможной сделки за каждую акцию KazakhGold акционеры казахской компании могут получить около 7,18 долл. и 0,064 акции «Полюс Золото». В целом доля в размере 50,1% акций KazakhGold оценена приблизительно в 269 млн долл. (около 100 млн долл. наличными и почти 0,9% акций «Полюс Золото»). Закрыть сделку планируется в августе—сентябре этого года.
После закрытия сделки с Jenington KazakhGold намерена провести допэмиссию акций на сумму 100 млн долл. Полученные средства планируется направить на завершение проектов, пополнение оборотного капитала, а также на выплаты владельцам облигаций KazakhGold. «Полюс Золото» готова выкупить все дополнительные акции по цене 1,5 долл. за штуку, если другие акционеры KazakhGold от участия в допэмиссии откажутся. Таким образом, доля «Полюс Золото» в KazakhGold может превысить 75%. Но это крайний случай: в этом году «Полюс» увеличивать свою долю не планирует.
Компания Gold Lion (владеет 41,7% акций компании KazakhGold) уже обязалась принять предложение Jenington. Кроме того, Gold Lion предоставила KazakhGold два займа на общую сумму 31 млн долл. для выплаты процентов по облигациям KazakhGold. Как отмечается в сообщении «Полюс Золото», у KazakhGold не было бы средств для исполнения своих финансовых обязательств в ближайшей перспективе, если бы не реализация предложения Jenington и предоставленное Gold Lion финансирование.
Как отмечает аналитик «Велес Капитала» Станислав Фоменко, для сделки выбран удачный момент. «Сейчас уверенность инвесторов в дальнейшем росте стоимости золота под вопросом, — говорит он. — И «Полюсу» удалось существенно скинуть стоимость сделки». Но и KazakhGold не назовешь проигравшей. «Самостоятельно компания уже не могла продолжать деятельность, — добавляет Николай Сосновский из ФК «Уралсиб». — При этом сделка предполагает премию 27% к последним майским котировкам акций KazakhGold».
За счет покупки «Полюс» сможет увеличить свои запасы золота на 20%, до 86,8 млн унций, а производство — также на 20% (или на 200—250 тыс. унций в год). При этом у нее пробуждается аппетит к международной экспансии: компания рассматривает возможность покупки небольших активов, могущих дать синергетический эффект как в Казахстане, так и в Киргизии, Румынии и Турции.
