Крупнейшие международные банки — Morgan Stanley, Goldman Sachs и Barclays — могут создать площадки для торгов железной рудой. Это стало возможным после того, как в кризис стала хуже работать ранее действовавшая система, при которой мировые цены фактически определялись по итогам переговоров между крупнейшими производителями и китайскими потребителями. Металлурги боятся, что появление нового ценового индикатора может привести к пересмотру действующих долгосрочных контрактов.
Как сообщает The Financial Times, площадку для торгов железной рудой намереваются создать крупнейшие международные банки — Morgan Stanley, Goldman Sachs и Barclays. Morgan Stanley уже заявил о начале торгов свопами на железную руду, а Barclays намерен рассмотреть возможность введения инструмента при интересе со стороны клиентов. Источник в Morgan Stanley отметил, что в будущем банк, возможно, будет торговать и непосредственно рудой, а не только производными инструментами. Источник, близкий к Goldman Sachs, подтвердил, что банк рассматривает возможность торговли свопами на железную руду, но конкретных планов пока нет.
Причиной, побудившей банки задуматься о торговле рудными инструментами, стала дестабилизация ценовой ситуации на рынке. Ранее цены фиксировались по итогам переговоров между производителями — Vale, Rio Tinto и BHP Billiton — и крупнейшими потребителями из Китая. Обычно переговоры завершались к 1 апреля, после чего производители по всему миру подписывали контракты на год, но в прошлом году они впервые завершились с месячным опозданием, из-за чего контракты спешно заключались в начале лета, а потребителям пришлось доплачивать по новым ценам за поставленное после 1 апреля железорудное сырье. Трейдеры оценивают спот-рынок железной руды за прошлый год в 180 млн тонн.
Эксперты сомневаются в эффективности новой площадки. "Основные потребители знают, на каких условиях осуществляют поставки конкуренты, и им легче договариваться напрямую, а не через банковскую площадку",— считает управляющий партнер НКГ "2К Аудит — Деловые консультации" Иван Андриевский. Аналитик Nomura Владимир Жуков опасается, что из-за необходимости стандартизировать биржевой товар доступ к торгам получат два-три основных производителя, что никак не повлияет на объемы торгов и ценовую конъюнктуру: крупнейшие потребители все равно предпочтут прямые переговоры с поставщиками. Заместитель директора аналитического отдела "Пиоглобал Эссет Менеджмент" Евгений Рябков напоминает, что опыт биржевой торговли стальными фьючерсами, которые торгуются на биржевых площадках в Лондоне, Шанхае, Нью-Йорке, Чикаго, Дубае и Индии, желаемого эффекта не принес.
Представители крупнейшего российского производителя железной руды — "Металлоинвеста" — от комментариев отказались. Потребители, крупнейшие металлургические компании, пока относятся к нововведению скептически: представители трех крупных комбинатов сравнили его с фьючерсными торгами сталью, которые не отразились на ценовой конъюнктуре прямых поставок. А на Магнитогорском металлургическом комбинате появление альтернативного ценового индикатора для поставщиков руды восприняли настороженно. По словам представителя комбината, это может стать поводом для пересмотра условий десятилетнего контракта на поставку руды, заключенного с казахской ENRC в 2007 году по формуле цены, привязанной к цене контрактов ежегодных переговоров крупнейших производителей и потребителей.
