Сингапурская биржа (SGX) станет первой в мире площадкой, которая запустит торговлю биржевыми контрактами на железную руду. Биржа считает, что тем самым даст рынку инструмент по управлению рисками. Кроме того, рынок получит еще и независимый индикатор цены, который может упростить переговоры между поставщиками и потребителями руды.
Как сообщила SGX в пятницу, старт торгов биржевыми контрактами на железную руду назначен на 27 апреля. Биржа собирается запустить контракты SWAP (без обязательной поставки товара), размер каждого контракта определен в 500 т. Цены на контракты будут базироваться на средних справочных ценах, которые публикует британский портал The Steel Index, для чего SGX подписала соглашение с The Steel Index. Публикуемые им цены отражают ценовой уровень на партии руды в размере 20 тыс. т, с содержанием железа 58 и 68%, поставленной на условиях CFR в Китай. Для расчетов средних цен портал использует информацию от участников торговли на физическом рынке руды.
SGX рассматривает свой контракт как рыночный инструмент по управлению рисками на волатильном рынке руды. По словам старшего вице-президента биржи Елены Санг, такие инструменты, как контракты OTC (over-the-counter), уже стали важным инструментом для горнодобывающей отрасли, а биржа удовлетворяет спрос на управление рисками.
Управляющий Steel Index Стивен Рэнделл рассказал РБК daily, что запуск торгов контрактами на бирже станет индикатором для ценообразования на рынке руды. «Эти индикаторы должны прийти на смену современной системе ценообразования, когда цена, зафиксированная между крупнейшими поставщиками и покупателями на год, служит ориентиром для других участников рынка».
Уже третий год подряд переговоры по годовым ценам заходят в тупик из-за неуступчивости переговорщиков. Переговоры по определению цен на 2008 год между китайскими производителями стали и производителями руды — австрало-британскими Rio Tinto, BHP Billiton и бразильской Vale закончились победой горнорудных компаний: они добились увеличения цен почти на 80% на период до 1 апреля 2009 года. Однако к концу прошлого года цены на руду упали на 30%, и китайские импортеры перестали покупать в долгосрочных контрактах объемы сырья. В этом году переговоры по ценам рискуют затянуться на долгие месяцы, при этом металлурги рассчитывают на существенное (до 50%) снижение стоимости сырья. Rio Tinto пока что предложила своим клиентам скидку в размере 20% к ценам прошлого года, однако китайские сталевары продолжают настаивать на более существенном дисконте. Если бы цена на руду определялась на бирже, таких эксцессов можно было бы избежать.
Поставщики железной руды на мировой рынок считают биржевые торги достойным внимания индикатором. Представитель BHP Billiton Илтуд Харри сказал РБК daily, что его компания будет наблюдать за динамикой биржевых цен на руду, однако, по его словам, о ценообразовании, основанном на таких индикаторах, говорить еще рано. По словам Юрия Макарова, гендиректора горнодобывающей компании «Ариком», которая поставляет ЖРС в Китай, в текущей ситуации на рынке железной руды такой индикатор был бы полезен горнодобывающим компаниям. «Это позволило бы сэкономить много времени, которое уходит на переговоры с покупателями», — говорит он. Впрочем, не всем биржевая торговля рудой по душе. Как рассказали РБК daily в бразильской Vale, компания скептически относится к идее такой торговли. «Руда — неоднородный товар, ее качество определяется различными свойствами. Наша продукция отличается от австралийской, поэтому мы не уверены, что биржевые цены будут учитывать эту разницу», — сказал представитель компании.
