Сложная финансовая ситуация заставляет UC Rusal обратиться к нетипичным для нее формам заимствований. Привыкшая к западным кредитам и государственным займам алюминиевая компания собирается публично разместить шесть серий рублевых облигаций на срок от пяти до десяти лет и общую сумму 60 млрд руб. Дата размещения и параметры выпуска пока не определены. Эксперты считают, что без помощи государства не обойтись: в нынешних условиях рынок не в состоянии «проглотить» такой объем бумаг.
В минувшую пятницу Братский алюминиевый завод, входящий в UC Rusal, объявил, что планирует выпустить шесть серий облигаций на общую сумму 60 млрд руб. Каждая серия облигаций состоит из 10 млн бумаг номиналом 1 тыс. руб. каждая. Срок обращения у облигаций разный: бумаги первой и второй серий планируется выпустить сроком на пять лет, третьей и четвертой — на семь лет, пятой и шестой серий — на десять лет. Поручителем по облигациям выступит Красноярский алюминиевый завод, также принадлежащий Rusal.
Сроки размещения и другие параметры выпуска еще не определены. Как уточнили РБК daily в Rusal, компания предлагает не разовое размещение облигаций, а гибкую программу, которая будет состоять из нескольких выпусков, а размещение будет производиться по мере появления спроса. Вырученные средства пойдут на пополнение оборотного капитала.
То, что UC Rusal остановила свой выбор именно на облигациях, в компании объясняют стремлением использовать новые финансовые инструменты в условиях крайне ограниченного рынка кредитов. «Крупные российские компании, такие как РЖД, их уже активно используют», — напоминает представитель алюминиевого холдинга. В качестве преимуществ облигаций Rusal видит возможность участия в их покупке широкого круга инвесторов — от банков до частных лиц. Помимо прочего у облигаций важная макроэкономическая составляющая: инструмент рублевый и является хорошей альтернативой долларовым инструментам, отмечают в компании.
До сих пор предприятия Rusal так много не занимали. Последний выпуск облигаций объемом 6 млрд руб. тогда еще «Русский алюминий» разместил в сентябре 2005 года и полностью погасил в сентябре 2008-го. Для объединенной компании это будет первый опыт обращения к облигациям. Но сейчас для UC Rusal хороши все средства рефинансирования задолженности: общий долг компании составляет 16,3 млрд долл. В частности, задолженность компании перед иностранными банками составляет 7 млрд долл., перед российскими — 6,5 млрд долл. (в том числе 4,5 млрд долл. — кредит Банка развития), еще 2,8 млрд долл. компания должна Михаилу Прохорову. Между тем аналитик Банка Москвы Егор Федоров скептически оценивает перспективы рыночного размещения облигаций Rusal. Он считает, что в нынешних условиях переварить такой объем без помощи государства рынок просто не в состоянии, и предполагает, что в случае с Rusal может иметь место договоренность с госбанками на покупку облигаций компании. В самой UC Rusal это не комментируют.
