 Бюро экономических исследований в области сельского хозяйства, недропользования и энергетики при Правительстве Австралии (ABARE) опубликовало на этой неделе свой прогноз по состоянию мирового рынка золота и ценам на него. Согласно оценкам ABARE, мировая добыча золота в 2009 г должна вырасти на 3,2% до 2476 т, тогда как в этом году будет наблюдаться снижение этого показателя на уровне 3,03% до 2400 т. Объем предложения на рынке лома должен снизиться в 2009 г на 9,5% до 950 т, тогда как в этом году будет наблюдаться рост этого показателя на уровне 9,83% до 1050 т. Спрос на золото в "ювелирке" снизится в 2008 г на 9,64% до 2776 т, однако вырастет в 2009 г на 3,9% до 2883 т. Чистый инвестиционный спрос на золото составит 543 т (-19,4%). Эта цифра включает в себя: предложение со стороны мировых ЦБ на уровне 220 т (-24,1%), спрос со стороны частных инвесторов в объеме 563 т и спрос со стороны производителей хеджирующих свои поставки на уровне 200 т. Средняя цена на "желтый металла", по оценкам ABARE, должна упасть в 2009 г на 6,9% до 810 USD за унцию. В этом году будет зафиксирован рост средней цены на золото на уровне 24,7% до 869 USD за унцию. Добыча золота в Австралии должна снизиться в 2009 г на 1,3% до 224 т, при этом в 2008 г данный показатель упадет на 8,84% до 227 т.
Эксперты ABARE признают, что цены на золото просели в основном в 3-4 кв. этого года из-за утраты этим металлом инвестиционной привлекательности на фоне замедления мирового экономического развития и укрепления доллара США. С другой стороны, увеличились инвестиции частными лицами в слитки в связи с опасениями, связанными с нестабильностью мировых финансовых рынков. Продажи в ювелирке резко выросли в Индии и Китае, где изделия из золота часто рассматриваются как форма сохранения сбережений. И все же цена на золото заметно снизится в 2009 г, поскольку инфляционные ожидания участников рынка невысоки. Темпы роста мировой экономики продолжают снижаться, и многие экономисты уверены в дальнейшем снижении инфляционного давления. Ряд экспертов допускает дефляционный сценарий развития экономического кризиса в развитых странах. Тем не менее, по прогнозам ABARE, "американец" все же потеряет в цене относительно других резервных валют из-за резкого снижения экономической активности в США, и это обстоятельство ограничит потенциал падения потребительских цен. Продолжающаяся нестабильность на мировых финансовых рынках вносит дополнительный элемент "психоза" среди частных инвесторов, которые перекладываются в монетарное золото или ювелирные изделия из него (хорошим примером подобной "золотой лихорадки" и соответствующей инвестиционной ментальности населения может служить в т.ч. и Россия, в которой за один октябрь население скупило в Сбербанке порядка 3 т золота - прим. ред.). ABARE признает, что продолжительность и глубина финансового и экономического кризиса может существенно повлиять на риски связанные с дальнейшим падением цен на золото. Таким образом, аналитики ABARE сразу оговариваются, что их прогноз носит условный характер: если американская валюта продолжит ревальвацию, то цена на желтый металл может просесть до более низких уровней, нежели предсказанные специалистами ABARE. Снижение добычи золота в этом году происходило во многих странах: ЮАР - 12% к 2007 г в связи с нехваткой электроэнергии, Австралия - 12%, Азия (искл. Китай) - 10%, Канада - 6%, США - 5% в связи с ухудшением сортности руд, нехваткой электроэнергии и незапланированных производственных остановов (т.е. по тем же причинам, что и в Австралии. Сокращение добычи золота на крупнейшем в мире золотом ГОКе Grasberg, Индонезия, составило 50% из-за ухудшения качества добываемых руд. В какой-то степени компенсировал эти снижения Китай, который нарастил объемы добычи золота в 2008 г примерно на 7% до 300 т. В 2009 г добыча золота должна немного вырасти благодаря ожидаемому улучшению сортности добываемых руд, особенно в Индонезии на упомянутом ГОКе Grasberg, а также благодаря снижению частоты незапланированных остановов производства. Кроме того, рост добычи золота в Китае также продолжится в 2009 г, в частности, благодаря вводу в строй новых проектов, таких, например, как White Mountain компании Sinogold. В развитых странах, наоборот, будет наблюдаться задержка намеченного ввода в строй ряда проектов, что будет связан с нестабильностью в мировой экономике и проблемами на долговых рынках.
Продажи золото центробанками резко сократятся, и, в основном, не из-за нежелания продавать металл, а из-за ограничений, наложенных соглашением CBGA (о продажах золота европейскими ЦБ). Спрос на золото в ювелирке и иных сферах промышленного применения упал в 2008 г до рекордных минимумов начиная с 1989 г, чтобы связано с ростом цен на этот металл. Тем не менее, в 2009 г ожидается определенное выправление ситуации с физическим спросом на золото благодаря более низким ценам на него и снижению ценовой волатильности. Ожидается, что спрос в ювелирке в Индии и странах Ближнего Востока окрепнет в следующем году. В развитых странах спрос на золото в ювелирной промышленности продолжит оставаться на низком уровне.
Чистый объем дехеджирования золота упадет в этом году до 320 т и 200 т в этом году, в основном из-за сокращения объем хеджевых позиций такими крупными производителями этого металла, как Barrick Gold и Anglogold Ashanti.
В Австралии производство золота сократится в 2009 фин. году (закончится 30 июня 2009 г) из-за снижения объемов добычи на таких рудниках, как Ridgeway компании Newcrest и Sunrise Dam компании Ashanti. Рост добычи золота на мелких и средних австралийских предприятиях, по прогнозам ABARE, будет практически равен нулю в 2009 г.
|
|
