Российская металлургическая и горнодобывающая группа "Евраз" Романа Абрамовича выпускает еврооблигации в США и Европе. Для этого она вчера начала двухдневную серию встреч с инвесторами (road show).
Деньги нужны "Евразу" для погашения кредита на покупку бизнеса канадской компании IPSCO. Компания планирует занять на американских и европейских рынках до $2 млрд.
Формально поступления от облигаций будут направлены на общие корпоративные цели, в том числе на финансирование капитальных вложений и потенциальных приобретений. На деле деньги, скорее всего, пойдут на рефинансирование задолженности предприятия в связи с покупкой активов IPSCO.
В середине марта текущего года "Евраз" купил трубный и прокатный бизнес IPSCO за $4,025 млрд на заемные деньги, увеличив и без того немалую долговую нагрузку.
"Агрессивное развитие "Евраза" требует больших денег, - говорит аналитик Собинбанка Юрий Голбан. Компании необходимы долгосрочные финансовые резервы – на погашение краткосрочного кредита ($2,1 млрд) в связи с недавней покупкой активов канадского предприятия".
Аналитик отмечает, что долговая нагрузка компании находится на приемлемом уровне, однако, "Евразу", чтобы удачно разместить свои евробонды, придется заплатить премию к рынку и предложить большую доходность к погашению облигаций, чем та, по которой компания размещалась раньше.
"У "Евраза" уже есть два выпуска облигаций. Доходность погашения по одному из них составляет 8,5%. Думаю, в этом случае компания разместится с доходностью не ниже 9%", - предполагает Юрий.
Также "Евраз" предоставил производственные результаты работы за первый квартал 2008 года. Производство стали увеличилось на 3,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 4,4 млн т. Производство чугуна выросло на 2,4% и составило 3,372 млн т.
"Кардинальных изменений в добыче нет. Основной прирост сохраняется за счет Северной Америки. Производство в России, наоборот, сокращается. Таким образом, тенденция, которая началась в прошлом году, сохраняется", - констатирует аналитик ИК "Велес Капитал" Станислав Фоменко.
Помимо этого, международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ Evraz Group на уровне "BB" с прогнозом - "стабильный".
Прогноз демонстрирует стабильное финансовое состояние компании, а также то, что ликвидность "Евраза" находится на должном уровне, отмечают аналитики.
