Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги компании Evraz Group SA, Люксембург («Evraz»): долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») и приоритетный необеспеченный рейтинг на уровне «BB», краткосрочный РДЭ на уровне «B». Подтверждение рейтингов последовало за заявлением компании о достигнутом соглашении о покупке до 51% акций Delong Holdings Limited, Китай (металлургической компании, имеющей листинг в Сингапуре). Одновременно Fitch подтвердило рейтинги Mastercroft Limited (основного дочернего предприятия Evraz, большинство активов которого сосредоточены в России): долгосрочный РДЭ «BB» и краткосрочный РДЭ «B». Приоритетный необеспеченный рейтинг Evraz Securities SA подтвержден на уровне «BB». Прогноз по долгосрочным РДЭ Evraz и Mastercroft Limited – «Стабильный».
Исходя из того, что приобретение будет проводиться в 2008-2009 г., Fitch ожидает, что общий левередж Evraz в этом году останется в рамках внутреннего целевого значения в 1,5x. В то же время Fitch отмечает ускорение процесса приобретения активов компанией Evraz. Так, планируемое приобретение Delong происходит спустя менее трех месяцев после покупки компании Claymont Steel (США). Агентство по-прежнему полагает, что Evraz привержен консервативной финансовой политике, однако недавние приобретения уменьшают краткосрочную финансовую гибкость и «запас прочности» для рейтинга уровня «BB». Fitch будет следить за тем, как будет происходить интеграция приобретаемых бизнес-активов и реализация планов снижения левереджа компании. Агентство будет вести мониторинг на случай появления каких-либо свидетельств отклонения компании от обеспечения баланса между планами роста и консервативной финансовой политикой.
В соответствии с соглашением Evraz первоначально приобретет 10-процентную долю в Delong и в течение последующих шести месяцев может воспользоваться опционом на приобретение дополнительно 32,08% акций Delong. Для этого требуется соблюдение определенных условий, включая получение антимонопольного разрешения со стороны Министерства торговли и Государственной администрации промышленности и торговли Китайской Народной Республики. Помимо этого, Evraz может приобрести еще приблизительно 8,97% акций Delong к 2009 г., когда будут сняты ограничения в отношении данного пакета акций, предусмотренные условиями существующих договоренностей о предоставлении финансирования.
В настоящее время акции, которые будут приобретены Evraz, находятся у сингапурской компании Best Decade Holdings Limited. В соответствии с законодательством Сингапура о слияниях и поглощениях Evraz сделает обязательное предложение о выкупе оставшихся акций Delong с оплатой денежными средствами. В совокупности доля Evraz в Delong к 2009 г. может увеличиться до 74% по сравнению с 51-процентной долей, приобретение которой должно состояться в 2008 г. Максимальный размер суммы, которую Evraz должен будет выплатить к 2009 г., составляет приблизительно 1 105 млн. долл. Финансирование будет осуществляться за счет собственных средств и новых заимствований.
