ИГ "Атон" считает, что приобретение LionOre может способствовать лишь незначительному повышению стоимости ГМК, так как денежные затраты LionOre превышают уровень затрат ГМК "Норильский никель", говорится в обзоре ИГ "Атон".
Оценка "Атоном" стоимости энергетических активов, которые могут быть выделены в отдельную компанию в 2008 г, понизилась на 10 проц с 8 млрд долл до 7,2 млрд долл, что, впрочем, привело лишь к незначительному изменению прогнозируемой цены.
В результате новая прогнозируемая цена акций компании на ближайшие 12 месяцев повысилась на 36 проц до 400 долл, и мы оставляем в силе рекомендацию "покупать" акции "Норильского никеля".
Кроме этого, ИГ "Атон" повысил долгосрочный прогноз цен на никель с 16 тыс дол/т до 22,5 тыс долл/т, основанный на высоком спросе в Китае и в других развивающихся странах, а также отсутствии материалов, способных заменить никель в качестве важнейшего компонента высококачественной нержавеющей стали.
Аналитики "Атона" считают, что акции ГМК "Норильский никель" остаются фундаментально привлекательным объектом для долгосрочных инвестиций, однако в краткосрочной перспективе динамика котировок может пострадать в результате продолжающегося раздела активов между крупнейшими акционерами – Владимиром Потаниным и Михаилом Прохоровым, а также выделения в отдельную компанию энергетических активов.
Акции компании по-прежнему торгуются с дисконтом в размере почти 50 проц к бумагам мировых диверсифицированных производителей цветных металлов.
ОАО "ГМК "Норильский никель" - одна из крупнейших в мире компаний по производству драгоценных и цветных металлов. На ее долю приходится более 20 проц мирового производства никеля, более 10 проц кобальта и 3 проц меди.
На российском рынке на долю "Норильского никеля" приходится около 96 проц всего производимого в стране никеля, 55 проц меди, 95 проц кобальта
