Таганрогская металлосервисная компания «Инпром» в очередной раз перенесла срок проведения IPO, ранее запланированного на октябрь-ноябрь текущего года. Руководство компании объясняет это решение желанием более тщательно подготовиться к размещению 30% акций на РТС и ММВБ, в результате чего компания планирует привлечь $70–90 млн. Однако эксперты сходятся во мнении, что истинной причиной переноса является неблагоприятная конъюнктура рынков — отраслевого и фондового — из-за чего проведение IPO «Инпрома» вообще может быть отложено на следующий год.
Новым сроком проведения IPO в ОАО «Инпром» назвали первую половину декабря текущего года. При этом основные параметры операции останутся прежними: в ходе IPO на РТС и ММВБ будет размещено около 30% акций компании, в результате чего «Инпром» рассчитывает привлечь $70–90 млн ($230–300 млн за всю компанию). Road show размещения «Инпром» пройдет в Лондоне, Цюрихе или Женеве, а также во Франкфурте и Стокгольме. Организатором IPO выступает банк «Траст».
По словам первого заместителя генерального директора компании по финансам Александра Ларионова, причины очередного сдвига чисто технические: «Я бы вообще не употреблял термин „перенос“. Размещение IPO — сложная операция, которая требует тщательной подготовки. Есть определенный график, в соответствии с которым „Инпром“ плотно взаимодействует со всеми участниками процесса».
Руководитель аналитического отдела ИА «Финмаркет» Андрей Лусников считает решение руководства «Инпрома» вполне закономерным: «Следствием кризиса стало общее недоверие потенциальных инвесторов даже к известным компаниям, не говоря о новичках. Именно из-за этого многие компании были вынуждены отказаться от размещения IPO, и, скорее всего, ожидать возобновления их заявок следует не ранее первого квартала следующего года», — считает эксперт.
По мнению некоторых аналитиков, помимо ухудшения ситуации на фондовом рынке, перенос сроков проведения «Инпромом» IPO вызван негативными тенденциями отраслевого рынка. «Весной этого года основные потребители металлопроката — строители — очень хорошо брали продукцию и запаслись на месяцы вперед. В результате в августе произошло падение объемов продаж на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года, — говорит ведущий аналитик ФК „Открытие“ Сергей Кривохижин. — Такого падения российский рынок не переживал 15 лет. В условиях падения роста объемов продаж многие трейдеры стали повышать цену на металлопрокат, что, естественно, негативно сказалось на имидже практически всех участников рынка. Выходить на фондовый рынок в условиях общего низкого реноме было бы опрометчиво», — сказал аналитик. По мнению господина Кривожихина, вероятнее всего, ожидать первичного размещения «Инпрома» следует уже в следующем году, ближе к весне, когда опять вырастет спрос на прокат и «восстановится доброе имя металлотрейдеров».
