Эксперт банка Goldman Sachs по товарно-сырьевым рынкам, Пол Грэй, утверждает, что за последующие три года китайский спрос на импортную железную руду вырастет на 50-55 млн т/год, при этом аналитик высказал сомнения, что до 2010 г такой спрос может быть удовлетворен поставщиками. Из этого эксперт сделал вывод, что прогнозы о 30-процентном росте цен на железную руду для контрактных поставок в 2008 г вполне правдоподобен. Более того, цены могут вырасти значительно выше этой оценки, если спот-рынок продолжит двигаться вверх. В течение последних нескольких месяцев мы стали свидетелями феноменального роста цен на индийскую железную руду на китайском спот-рынке, и такой разворот событий ясно показывает, чего можно ожидать на грядущих переговорах по годовым контрактам на поставку руды на 2008 г. Тем не менее, после ожидаемого скачка цен в 2008 г, возможности для дальнейшего ценового роста в последующие годы станут более ограниченными, поскольку баланс проса и предложения начнет постепенно выравниваться (точнее предложение начнет догонять спрос). В 2009 г, по оценкам аналитика, никакого роста цен на железорудную мелочь на рынке контрактных поставок не будет, а в 2010 г возможно небольшое снижение цен из-за наступления равновесия в системе спрос/предложение. Как только наступит ослабление рынка и ценовой спад, высокозатратные производители железной руды будут вытеснены с рынка. В данный момент китайские потребители наращивают запасы железной руды в ожидании ценового скачка на контрактные поставки для 2008 г. В этом году, согласно прогнозам Пола Грэя, Китай импортирует 380 млн т железной руды, т.е. порядка половины всего мирового импорта, осуществляемого за счет морских перевозок. К 2010 г этот показатель вырастет до 57%. Согласно "консервативным" оценкам, производство стали в Поднебесной вырастет в этом году на 17%. В 2008 и 2009 г темпы роста китайского производства стали замедляться до 12 % и 8% соответственно. В первом полугодии доли основных стран-поставщиков железорудного сырья в Китай в структуре всего импорта составляли: Австралия - 38%, Бразилия - 24%, Индия - 23%, ЮАР - 3%, другие страны - 11%.
Наибольшую конкурентную слабость с точки зрения фрахтовых расценок имеет Бразилия - стоимость перевозки из порта Tubarro в Baoshan составляет порядка 68 USD/т, против 25 USD/т для перевозки из австралийского Dampier в тот же Baoshan. Стоимость фрахта останется на высоком уровне в течение последующих шести месяцев, согласно оценкам эксперта. Однако после этого периода, стоимость фрахта начнет снижаться.
К 2009 г рынок железорудного сырья приблизиться к равновесному состоянию, причем австралийские производители будут иметь наиболее сильные позиции на рынке поставок в Китай. К 2010 г, по оценкам банка, на рынке ЖРС может образоваться избыток в 20 млн т. Китай также начал наращивать добычу железной руды - за последние несколько лет страна увеличивала объемы добычи в среднем на 30% в год. Этот показатель снизиться вскоре до 25% в год. Поскольку добываемые в Китае руды имеют низкое качество, стране придется закрывать порядка 30% потребности в руде за счет импорта. Тем не менее, Китай активно претворяет в жизнь политику, направленную на скупку железорудных активов за рубежом.
