«Метинвест» и «Смарт-холдинг» объявили об объединении горно-металлургических активов. Новая компания будет контролировать до 70% производства железорудного сырья в Украине.Вчера компании официально подтвердили намерение объединить активы. Согласно сообщению «Метинвеста», в результате объединения «Смарт-холдинг» станет совладельцем донецкой компании, передав ей свои доли в Макеевском металлургическом заводе, Ингулецком горно-обогатительном комбинате (ИнГОК) и болгарском прокатном заводе Promet Steel. Планируется, что объединение будет завершено до конца 2007 г.
«Интеграция новых предприятий в «Метинвест» совпадает со стратегией развития нашего горно-металлургического бизнеса и открывает новые возможности для роста холдинга. В результате возрастут объемы производства чугуна и стали, что позволит эффективнее использовать наши сырьевые ресурсы»,— заявил генеральный директор СКМ Олег Попов.
«Мы создаем игрока мирового масштаба, который станет одной из лидирующих горно-металлургических компаний в мире»,— приводит пресс-служба слова директора по стратегии и корпоративному развитию «Смарт-холдинга» Алексея Пертина. За счет объединения с предприятиями господина Новинского и модернизации Макеевского метзавода «Метинвест» планирует в ближайшие десять лет вдвое увеличить производство стали.
Участники соглашения не называют долю, которую может получить «Смарт-холдинг» в объединенной компании, но говорят, что она будет существенной. «В данном случае происходит обмен пакетами акций. Предполагаемая капитализация объединенной компании оценивается нами более чем в $20 млрд.»,— сказал господин Пертин. В СКМ считают, что стоимость активов может достигнуть $25 млрд. Потенциально «Метинвест» мог бы приобрести и другие активы Вадима Новинского, в частности, Балаклавское рудоуправление, долю в Южном ГОК и в проекте по достройке Криворожского горно-обогатительного комбината окисленных руд. Однако эти активы в сделке пока не фигурируют.
Комментируя соглашение, игроки рынка говорят о возможной монополизации поставок железорудного сырья. Ринат Ахметов уже контролирует Северный ГОК, Центральный ГОК и владеет долей в Криворожском железорудном комбинате. Тем не менее Антимонопольный комитет не нашел причин препятствовать включению ИнГОК в «Метинвест». «Кроме широкого круга экспертов, мы привлекли к исследованию и участников рынка. Поэтому комитет дал разрешение, учитывая все правовые основания»,— сказал глава АМКУ Алексей Костусев.
Эксперты расходятся в оценке стоимости компании после слияния и доли, которую может получить «Смарт-холдинг» в «Метинвесте». По разным оценкам, капитализация может составить от $16 млрд. до $25 млрд. «Оценивать капитализацию компании, которая не котируется на рынке, можно достаточно условно. Кроме того, нет точной информации, что именно входит в группу»,— говорит аналитик ИК «Миллениум Капитал» Андрей Ивасюк. По его оценке, стоимость активов «Метинвеста» после слияния может составить около $18 млрд. Он также затруднился назвать долю «Смарт-холдинга» в объединении. «Она точно будет меньше 25%»,— полагает он.
Аналитик ИК «Конкорд Капитал» Евгений Червяченко оценивает стоимость активов объединенного «Метинвеста» более чем в $16 млрд. «Эти подсчеты являются приблизительными и основаны на наших оценках финансовых результатов «Метинвеста», который, в отличие от СКМ, еще не публиковал отчетности»,— говорит он.
По словам господина Червяченко, объединенная компания может контролировать до 70% производства ЖРС в Украине. Он полагает, что компания Вадима Новинского может рассчитывать на 20-25% акций в «Метинвесте».
